Coinbase Aktien fielen nachbörslich, da Umsatz und Gewinn im dritten Quartal mit 1,2 Milliarden US-Dollar bzw. 0,28 US-Dollar pro Aktie die Erwartungen verfehlten. Das Unternehmen begründete dies mit schwächeren Marktbedingungen, betonte aber gleichzeitig das vierte profitable Quartal in Folge und kündigte ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar an. Analysten hatten aufgrund des unsicheren regulatorischen Umfelds und geringer Volatilität bereits einen Rückgang des Handelsvolumens erwartet.
Die Aktien von Coinbase (COIN) fielen nachbörslich, nachdem das Unternehmen die Erwartungen der Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn im dritten Quartal verfehlt hatte. Wie Cointelegraph berichtet, lag der Gesamtumsatz bei 1,2 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung von 1,26 Milliarden US-Dollar laut FactSet-Daten. Der Gewinn pro Aktie von 0,28 US-Dollar verfehlte die Analystenerwartungen von 0,45 US-Dollar. Auch das bereinigte EBITDA von Coinbase im dritten Quartal in Höhe von 449 Millionen US-Dollar verfehlte die Schätzung von 469,2 Millionen US-Dollar.
Coinbase führte die schwächeren Ergebnisse in erster Linie auf die schwächeren Marktbedingungen zurück, wie das Unternehmen in einem Aktionärsbrief mitteilte. Gleichzeitig betonte man aber auch Wachstum in einigen Bereichen. "Insgesamt solide Ergebnisse in allen Bereichen", so Anil Gupta, Vice President of Investor Relations, gegenüber CoinDesk. "Von Quartal zu Quartal sieht man deutlich, dass die Volatilität eine Rolle bei den Handelseinnahmen spielt, und das hat sich im dritten Quartal mit weicheren Marktbedingungen gezeigt, aber wir sind insgesamt zufrieden mit den Ergebnissen."
Das Unternehmen genehmigte im Oktober einen Aktienrückkauf von bis zu 1 Milliarde US-Dollar. Der Rückkauf hat kein Ablaufdatum, und das Unternehmen wird Aktien je nach Marktlage zurückkaufen. "Wir haben unsere Bilanz um über 400 Millionen US-Dollar erhöht, was uns in die Lage versetzt hat, dieses neue Aktienrückkaufprogramm aufzulegen", sagte Gupta. Das Unternehmen beendete das dritte Quartal mit 8,2 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und USDC.
Die Haupteinnahmequelle von Coinbase sind Transaktionsgebühren, die im Vergleich zum zweiten Quartal um 27 % sanken, da das Handelsvolumen an den US-Börsen weiter zurückging. "Die Volatilität der Krypto-Assets – ein Schlüsselfaktor für das Handelsvolumen – ging im Vergleich zum Durchschnitt des zweiten Quartals um etwa 5 % zurück", so das Unternehmen in dem Brief.
Die Aktien der Börse brachen in den Minuten nach der Veröffentlichung des Berichts um fast 7 % ein. Seit Jahresbeginn ist die Aktie aufgrund der allgemein positiven Stimmung gegenüber digitalen Vermögenswerten um etwa 22 % gestiegen.
Trotz anhaltender regulatorischer Unsicherheit in den USA hat das Unternehmen in diesem Jahr mehrere neue Projekte gestartet, darunter zuletzt eine Funktion, mit der Inhaber von Visa-Debitkarten nahezu sofort Geld auf ihre Coinbase-Konten überweisen können.
Um seine Einnahmen zu diversifizieren und nicht ausschließlich auf ein hohes Handelsvolumen angewiesen zu sein, hat die Börse auch den Ausbau ihrer anderen Geschäftsbereiche vorangetrieben, darunter ihre Custody-Angebote und die Beteiligung an der Tokenisierung realer Vermögenswerte.
Wie Decrypt berichtet, fielen die Umsätze im dritten Quartal 2024 auf 1,2 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,45 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Der Gewinn lag bei 75 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Anil Gupta, Vice President of Investor Relations, betonte gegenüber Decrypt, dass es das vierte profitable Quartal in Folge sei.
Analysten erwarteten bereits im Vorfeld des Berichts eine Verlangsamung des Spot-Handelsvolumens für Coinbase im dritten Quartal, wie Helene Braun von CoinDesk berichtet. Gründe dafür seien fehlende Katalysatoren für Kryptowährungen und ein unsicheres regulatorisches Umfeld im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen. Barclays-Analyst Benjamin Buddish senkte seine Gewinnprognose für das dritte Quartal. Auch Oppenheimer-Analyst Owen Lau sieht einen Rückgang der Einnahmen, betont aber das internationale Volumen als positiven Aspekt.
J.P. Morgan-Analyst Kenneth Worthington erwartet zudem niedrigere Einnahmen aus den Staking-Services von Coinbase, da Ether im dritten Quartal schwächer abgeschnitten hat.
