Der Ethereum-Markt erlebt hohe Volatilität mit rekordverdächtigen Short-Positionen und einem gestiegenen Leverage-Effekt, was auf eine pessimistische Marktstimmung hindeutet. Trotzdem prognostizieren einige Analysten eine mögliche Erholung bis Jahresende, während bärische Indikatoren und ein hoher Anteil an Put-Optionen weiterhin Vorsicht gebieten. Die hohe Anzahl an Leerverkäufen birgt das Risiko schneller Liquidationen und birgt sowohl die Gefahr eines stärkeren Preisverfalls als auch die Möglichkeit eines Short Squeeze.
Der Markt für Ethereum (ETH) zeigt aktuell eine starke Volatilität, die durch einen Rekordstand an Leerverkäufen mit Hebelwirkung unterstrichen wird. Wie news.bitcoin.com berichtet, deutet diese Entwicklung auf eine pessimistische Marktstimmung hin, da Händler sich auf weitere Schwankungen vorbereiten.
Das Open Interest in Ethereum-Futures hat die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten und damit einen neuen Rekord aufgestellt. Dies verdeutlicht die erhöhte spekulative Aktivität im Markt. Der Anstieg der Short-Positionen zeigt, dass eine zunehmende Anzahl von Händlern auf einen Preisverfall von Ethereum setzt. Gleichzeitig hat der geschätzte Leverage Ratio (ELR) einen Höchststand erreicht, was auf eine stärkere Nutzung von Fremdkapital hindeutet – ein Ansatz, der das Potenzial für schnelle Liquidationen erhöht.
Die Stimmung unter den Händlern verstärkt diese vorsichtige Haltung. Die Optionsaktivität zeigt eine wachsende Präferenz für schützende Put-Kontrakte, die nun mehr als 34 % der Trades ausmachen, verglichen mit 26 % für bullische Calls. Obwohl sich die bärische Stimmung laut anderen Indikatoren von 70 % im Oktober auf 47 % abgeschwächt hat, bleibt sie ein starkes Signal für anhaltende Vorsicht.
Weitere Kennzahlen deuten auf einen schwierigen Weg für Ether hin. Der Widerstand nahe 3.600 US-Dollar hat sich als schwer zu überwinden erwiesen, während ein schwächer werdender Relative Strength Index (RSI) auf ein nachlassendes Momentum hindeutet. Auch das institutionelle Interesse scheint abzukühlen, da börsengehandelte Ethereum-Fonds (ETFs) in der vergangenen Woche mehrere Nettoabflüsse an einem Tag verzeichneten.
Der Anstieg der Leerverkäufe mit Hebelwirkung erhöht die Spannung im Markt zusätzlich. Sollten die Preise unerwartet steigen, könnten Leerverkäufer gezwungen sein, ihre Positionen zu schließen, was eine Kettenreaktion von Kaufaufträgen auslösen und die Preise weiter in die Höhe treiben könnte – ein Phänomen, das als Short Squeeze bekannt ist. Andererseits könnte ein anhaltender Rückgang die bärischen Wetten bestätigen, allerdings auf Kosten einer erhöhten Marktbelastung.
Trotz der vorherrschenden Negativität bleiben einige Analysten optimistisch, was eine Trendwende vor Jahresende angeht. Sie prognostizieren, dass Ethereum zwischen 5.000 und 10.000 US-Dollar erreichen könnte. Solche Prognosen hängen jedoch von erheblichen Veränderungen der Marktbedingungen ab.
Der Derivatemarkt von Ethereum, der durch rekordverdächtige Short-Positionen und einen hohen Leverage-Effekt gekennzeichnet ist, ist nichts für schwache Nerven. Händler sollten mit Vorsicht vorgehen, da sich der Markt auf Messers Schneide zwischen bärischer Dominanz und der Möglichkeit scharfer Kursschwankungen bewegt. Ob dies den Beginn eines tieferen Rückgangs oder die Bühne für eine Erholung markiert, bleibt eine offene Frage.
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