Laut CF Benchmarks werden Anlageberater voraussichtlich 2025 Hedgefonds als größte Besitzer von Bitcoin-ETFs in den USA ablösen und über 50% des Marktanteils halten. Dies wird durch die wachsende Nachfrage von Privatanlegern und ein besseres Verständnis für digitale Vermögenswerte vorangetrieben. Im Markt für Ether-ETFs sind Anlageberater bereits führend und werden ihre Position voraussichtlich weiter ausbauen.
Wie CF Benchmarks am Montag berichtete, werden voraussichtlich im kommenden Jahr Anlageberater die Hedgefonds als größte Halter von in den USA gelisteten Bitcoin (BTC) Exchange Traded Funds (ETFs) ablösen. Seit ihrer Einführung im Januar 2024 haben die elf Spot-BTC-ETFs in den USA über 36 Milliarden Dollar an Investorengeldern angezogen. Bisher dominierten laut Coindesk Hedgefonds-Manager die Nachfrage und halten 45,3 % der ETFs. Anlageberater, die das Kapital von Privatanlegern und vermögenden Kunden verwalten, liegen mit einem Anteil von 28 % deutlich dahinter.
Laut CF Benchmarks, einem in Großbritannien regulierten Indexanbieter, der hinter mehreren wichtigen Benchmarks für digitale Vermögenswerte steht, darunter der von vielen ETFs verwendete BRRNY, wird sich dies 2025 ändern. In einem Jahresbericht, der CoinDesk zur Verfügung gestellt wurde, prognostiziert CF Benchmarks, dass der Anteil von Anlageberatern sowohl im BTC- als auch im Ether (ETH)-ETF-Markt auf über 50 % steigen wird. "Wir erwarten, dass die Allokationen von Anlageberatern für beide Vermögenswerte auf über 50 % steigen werden, da die 88 Billionen US-Dollar schwere US-Vermögensverwaltungsbranche beginnt, diese Instrumente zu nutzen und damit die rekordverdächtigen Nettozuströme von 40 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 in den Schatten stellt", so CF Benchmarks im Bericht. Weiter heißt es: "Diese Transformation, angetrieben durch die wachsende Kundennachfrage, ein tieferes Verständnis für digitale Vermögenswerte und die Reifung der Produkte, wird wahrscheinlich die derzeitige Eigentümerstruktur verändern, da diese Produkte zu festen Bestandteilen von Modellportfolios werden."
Im Ether-ETF-Markt sind Anlageberater bereits führend und dürften ihren Vorsprung im nächsten Jahr weiter ausbauen. Es wird erwartet, dass Ethereum, die Blockchain, auf der Ether basiert, von der wachsenden Popularität der Tokenisierung von Vermögenswerten profitiert, während der Konkurrent Solana durch potenzielle regulatorische Klarheit in den USA Marktanteile gewinnen könnte. "Wir erwarten, dass sich der Trend zur Tokenisierung von Vermögenswerten im Jahr 2025 beschleunigen wird, wobei tokenisierte Real-World Assets (RWAs) die 30-Milliarden-Dollar-Marke überschreiten werden", heißt es im Bericht.
Bei Stablecoins wird erwartet, dass neue Marktteilnehmer wie Ripples RLUSD und Paxos' USDG die Dominanz von Tethers USDT, dessen Marktanteil von 50 % auf 70 % gestiegen ist, in Frage stellen werden. Die Skalierbarkeit von Blockchains wird ebenfalls auf die Probe gestellt werden, und die erwartete Zunahme der aktiven Nutzerakzeptanz aufgrund der regulatorischen Klarheit unter der Regierung des gewählten Präsidenten Donald Trump könnte eine Verdoppelung der On-Chain-Kapazität auf über 1600 Transaktionen pro Sekunde (TPS) erfordern. Schließlich wird erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve eine lockerere Geldpolitik (dovish) verfolgen und unkonventionelle Maßnahmen wie die Kontrolle der Zinsstrukturkurve oder erweiterte Ankäufe von Vermögenswerten ergreifen wird, um dem schwierigen Mix aus höheren Schuldendienstkosten und einem schwachen Arbeitsmarkt zu begegnen. "Eine stärkere Monetarisierung der Schulden dürfte die Inflationserwartungen erhöhen und harte Vermögenswerte wie Bitcoin als Absicherung gegen die Geldentwertung stärken", so der Bericht.
Wie CryptoSlate berichtet, halten institutionelle Anleger derzeit rund 20 % aller in den USA gehandelten Spot-Bitcoin-ETFs. Ki Young Ju, CEO und Gründer von CryptoQuant, enthüllte, dass die jüngsten 13F-Formulare zeigen, dass institutionelle Anleger zum 18. Oktober über 193.000 BTC über Bitcoin-ETFs halten. Zu den Investoren gehören der Vermögensverwalter Millennium Management mit einem Vermögen von 70 Milliarden Dollar, die Handelsfirma Jane Street mit einem Vermögen von 438 Milliarden Dollar und die Investmentbank Goldman Sachs mit einem Vermögen von 2,93 Billionen Dollar.
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