Trotz des schwächelnden Bitcoin-Kurses seit dem Hoch Ende Oktober zeigt der Derivatemarkt positive Signale für eine Erholung, da Händler Positionen ohne übermäßigen Hebel halten. Während makroökonomische Faktoren wie schwache Wirtschaftsdaten und politische Ereignisse den Bitcoin-Preis beeinflussen, deutet der Derivatemarkt auf einen anhaltend bullischen Trend hin.
Obwohl der Bitcoin-Kurs seit seinem Anstieg in Richtung Allzeithoch am 29. Oktober an Schwung verloren hat, bleibt der Derivatemarkt laut Cointelegraph optimistisch, was eine Erholung des Bitcoin-Preises angeht. Analysen der Bitcoin-Futures- und Optionsmärkte deuten darauf hin, dass Händler Positionen ohne übermäßigen Einsatz von Hebeln halten, was für einen nachhaltigen Anstieg zu neuen Höchstständen entscheidend ist. Dennoch gilt es, die Gründe für den Rückgang des Bitcoin-Preises unter 69.000 US-Dollar am 1. November zu analysieren.
Cointelegraph erklärt, dass die 25%-Delta-Skew-Metrik typischerweise über 7% liegt, wenn eine erhöhte Erwartung eines Bitcoin-Preisrückgangs besteht. Dies deutet darauf hin, dass Put-Optionen (Verkaufsoptionen) aufgrund der gestiegenen Nachfrage mit einem Aufschlag gehandelt werden. Um die Stimmung der Bitcoin-Händler nach dem jüngsten Rückgang zu bewerten, ist die Analyse der Finanzierungsrate von Perpetual Contracts (Inverse Swaps) hilfreich. Eine neutrale Finanzierungsrate ohne Kosten für bullische Hebelwirkung deutet auf mangelnde Überzeugung hin, während Raten von über 2,1% pro Monat übermäßigen Optimismus signalisieren.
Am 1. November, so Cointelegraph, gab es keine signifikanten Auswirkungen auf die Nachfrage nach Hebelwirkung, da die Rate bei 0,01% alle acht Stunden bzw. etwa 0,9% pro Monat lag – ein Wert, der allgemein als neutral gilt. Es gibt keine Anzeichen dafür, dass der Preisanstieg von Bitcoin von 67.000 US-Dollar auf 73.500 US-Dollar zwischen dem 27. und 29. Oktober hauptsächlich durch Hebelwirkung getrieben wurde, was auf einen gesunden Markttrend hindeutet. Zusammenfassend unterstützen die Bitcoin-Derivatemärkte einen anhaltenden Bullenmarkt, der möglicherweise den Weg für weitere Kursgewinne ebnet.
Tạp Chí Bitcoin berichtet, dass verschiedene Faktoren die Anlegerstimmung beeinflussen. Aus charttechnischer Sicht könnte die Gewinnmitnahme vor wichtigen politischen und wirtschaftlichen Ereignissen die Erholung des Bitcoin-Kurses auf 71.000 US-Dollar am 1. November erklären. Diese Erholung korreliert eng mit den Bewegungen des S&P 500 Index, was darauf hindeutet, dass beide Märkte auf ähnliche makroökonomische Indikatoren reagieren.
Laut Tạp Chí Bitcoin wenden sich Händler in Zeiten von Rezessionsrisiken kurzfristig häufig sicheren Anlagen wie Bargeld und Staatsanleihen zu. Dieses Muster erklärt die jüngsten Rückgänge an der Börse und bei Bitcoin, nachdem Intel einen Rückgang der Quartalsumsätze um 6% gegenüber dem Vorjahr gemeldet hatte. Jüngste Finanzberichte von Technologieriesen wie Microsoft und Meta zeigen einen Anstieg der KI-Investitionen und haben die Erwartungen an das Gewinnwachstum gedämpft. Diese Nachricht folgte auf einen Einbruch der Aktien von Super Micro Computer (SMCI) um 44% innerhalb von drei Tagen, nachdem der Wirtschaftsprüfer EY unerwartet seinen Rücktritt angekündigt hatte.
Die Marktstimmung änderte sich am 1. November etwas, als das US Bureau of Labor Statistics ein Beschäftigungswachstum von lediglich 12.000 für Oktober bekannt gab, deutlich unter den erwarteten 100.000. Gleichzeitig stiegen die Löhne in den USA im Vergleich zum Vormonat um 0,4%, was die Inflationsängste schürte. Dennoch setzen Marktanalysten über das CME FedWatch Tool auf eine Zinssenkung der US-Notenbank um 0,25% am 7. November. Ereignisse wie die US-Präsidentschaftswahlen am 5. November und die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) könnten erhebliche Auswirkungen haben. Politische Bestrebungen zur Ankurbelung der Wirtschaft führen oft zu einer Abwertung des US-Dollars, was den Bitcoin-Preis mittelfristig stärken könnte.
