Bitcoin hat neue Rekordhöhen erreicht, doch QCP Capital warnt vor möglichen Rücksetzern aufgrund hoher Funding Rates und Basisrenditen, die auf Überhebelung hindeuten. Wichtige Wirtschaftsdaten wie der US-Verbraucherpreisindex und eine Rede von Jerome Powell könnten diese Woche die weitere Entwicklung beeinflussen und zu erhöhter Volatilität führen. Kurzfristig wird eine Konsolidierungsphase erwartet.
Bitcoin hat in den letzten Tagen neue Rekordhöchststände erreicht, was eine Welle der Euphorie im Kryptomarkt ausgelöst hat. Wie Bitcoin News berichtet, warnt das in Singapur ansässige Unternehmen QCP Capital jedoch vor erhöhter Volatilität und möglichen Rücksetzern. Marktanalysten weisen darauf hin, dass wichtige bevorstehende Ereignisse den Aufwärtstrend beeinflussen könnten.
QCP Capital berichtet, dass Bitcoin (BTC) neue Höchststände erreicht hat, die Marktvolatilität jedoch insgesamt gedämpft blieb. Diese relative Stabilität wird auf umfangreiche Gewinnmitnahmen bei Long Calls zurückgeführt, einer Form von Kaufoptionen, die auf BTC-Preissteigerungen setzen. Laut QCP Capital ermöglichte das Vorhandensein von Long Calls den Händlern, Gewinne strategisch zu sichern, als der Kurs stieg, was die Volatilität nach oben reduzierte und darauf hindeutete, dass der Markt auf diese Bewegung gut vorbereitet war.
Als BTC wichtige Widerstandsniveaus durchbrach und eine längere Handelsspanne verließ, beschrieben die Analysten von QCP die Marktstimmung als "euphorisch". Sie rieten jedoch zur Vorsicht und verwiesen auf einen deutlichen Anstieg der Perpetual Funding Rates und Basisrenditen. Perpetual (Perp) Funding sind die Kosten, die Händler zahlen, um Long- oder Short-Positionen in Futures-Kontrakten zu halten, und erhöhte Perp Funding können auf einen überhitzten Markt hindeuten. Die aktuellen Basisrenditen haben ein Siebenmonatshoch erreicht, was laut QCP-Forschern auf eine mögliche Überhebelung hindeutet.
Historisch gesehen sind solche Anstiege der Basisrenditen in der Regel nur von kurzer Dauer und werden oft von Korrekturbewegungen aufgrund von "Leveraged Washouts" gefolgt. Diese Washouts treten auf, wenn Händler mit hochgehebelten Positionen gezwungen sind, ihre Positionen zu verkaufen oder zu decken, was einen Abwärtsdruck auf die Preise erzeugt. Der Ausblick von QCP bleibt strukturell optimistisch für Bitcoin, warnt jedoch davor, dass der Markt abrupte Rückgänge erleben könnte, wenn sich gehebelte Positionen auflösen.
Die Marktstrategen von QCP beobachten auch die für diese Woche geplanten wirtschaftlichen Entwicklungen genau, die ihrer Meinung nach die Aussichten des Kryptomarktes beeinflussen könnten. Zu den wichtigsten Ereignissen gehören die Daten des US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwoch, die Daten des US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Donnerstag und eine Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, am Freitag. Diese Ankündigungen, so QCP, werden wahrscheinlich die Ansichten der Händler über die von der Federal Reserve erwartete Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte im Dezember beeinflussen.
Laut QCP könnten diese Ereignisse, wenn sie auf einen weniger günstigen Wirtschaftsausblick hindeuten, die Markteuphorie dämpfen und zu einem Rückgang des Handelsvolumens und Preiskorrekturen führen. Umgekehrt könnte BTC, wenn die Daten mit den Markterwartungen für eine Zinssenkung im Dezember übereinstimmen, weiterhin von Händlern unterstützt werden, die auf eine positive wirtschaftliche Entwicklung spekulieren.
Die Analysten von QCP erwarten kurzfristig eine Konsolidierungsphase für BTC, wobei der Preis "um die aktuellen Niveaus herum schwankt". Dies deutet darauf hin, dass der Vermögenswert in einer Spanne bleiben könnte, bis neue Informationen aus makroökonomischen Ereignissen zusätzliche Marktrichtung geben. Während die BTC-Preise gestiegen sind, erwartet QCP, dass sich die Volatilität abschwächen wird, insbesondere wenn die Wirtschaftsankündigungen der Woche den Erwartungen entsprechen.
Während der Kryptowährungsmarkt auf diese Aktualisierungen wartet, betont QCP, wie wichtig es ist, diese Phase mit einer ausgewogenen Perspektive anzugehen. Erhöhte Perp Funding und Basisrenditen können Anzeichen für eine vorübergehende Übertreibung sein, aber der Ausblick von QCP Capital bleibt vorsichtig optimistisch und behält wichtige Wirtschaftsindikatoren im Auge.
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