Tokenisierung von Handelsbesicherungen erhält Unterstützung durch CFTC-Bericht

Die Verwendung von tokenisierten Vermögenswerten als Sicherheiten für Margenhandel könnte bald Realität werden. Wie crypto.news berichtet, hat ein Beratungsausschuss der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sich dafür ausgesprochen, tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten zuzulassen. Der Global Markets Advisory Committee (GMAC) der CFTC leitete die Empfehlung über sein Unterkomitee für digitale Vermögensmärkte weiter. Die Vorschläge werden nun dem vollständigen GMAC-Ausschuss vorgelegt, wobei die nächsten Schritte von der CFTC, der US-amerikanischen Regulierungsbehörde für Derivatemärkte, festgelegt werden. Diese Entwicklung könnte dazu führen, dass Token von Geldmarktfonds wie BlackRock's BUIDL und Franklin Templeton's FOBXX als Sicherheiten auf traditionellen Derivatemärkten verwendet werden. Diese Fonds sind Teil des expandierenden Marktes für tokenisierte Vermögenswerte. Wie Ledger Insights berichtet, stimmte das Unterkomitee für digitale Vermögenswerte des GMAC mit 27-0 für drei Empfehlungen zur Annahme von DLT und tokenisierten Vermögenswerten als Sicherheiten für Margen. Die Vorschläge müssten vom gesamten GMAC-Ausschuss angenommen werden, und es liegt an der CFTC zu entscheiden, ob sie weiterverfolgt werden. Ein Hauptvorteil von tokenisierten Sicherheiten ist die Möglichkeit, nicht-liquide Sicherheiten für Margenzwecke nahezu sofort zu transferieren, anstatt auf die Abwicklung zu warten. Dies reduziert das Risiko und ist ein Hauptgrund dafür, dass die Tokenisierung von Sicherheiten und andere Intraday-Transaktionen zu den wichtigsten institutionellen Anwendungsfällen für DLT gehören. Ledger Insights hebt hervor, dass die CFTC bereits nicht-liquide Sicherheiten zulässt, diese jedoch für Variationsmargen kaum verwendet werden, da die Bewegung von Vermögenswerten mehrere Intermediäre und damit Verzögerungen beinhaltet. Tokenisierte Vermögenswerte hingegen sind rund um die Uhr direkt übertragbar. Das Unterkomitee für digitale Vermögensmärkte des GMAC ist der Ansicht, dass tokenisierte Vermögenswerte für Margen verwendet werden könnten, ohne dass regulatorische Änderungen erforderlich sind. Ebenso sollte die Verwendung von DLT als Buchführungssystem (ohne Tokenisierung) keine neue Gesetzgebung erfordern. Da nicht-liquide Sicherheiten bereits für Margen zugelassen sind, sind auch keine Änderungen der Zulassungsregeln erforderlich. Die Mitglieder des Ausschusses kamen außerdem zu dem Schluss, dass die bestehenden Richtlinien und Verfahren für das Risikomanagement ausreichen sollten, um DLT zu unterstützen. Wie Bloomberg Law berichtet, hat der GMAC der CFTC für die Verwendung von tokenisierten nicht-liquiden Sicherheiten gestimmt und seine Empfehlungen an die vollständige CFTC weitergeleitet. Die Empfehlungen haben jedoch erst dann die Kraft einer offiziellen Richtlinie, wenn die Kommission sie in zukünftige Leitlinien oder Regelungen einbezieht. Die Agentur kann entscheiden, wie und ob sie die Empfehlungen verwendet, aber da die Beratungsausschüsse relevantes Fachwissen bereitstellen, werden ihre Empfehlungen oft von der CFTC genutzt. CFTC-Kommissarin Caroline D. Pham betonte laut crypto.news: "Weltweit gibt es erfolgreiche und bewährte kommerzielle Anwendungsfälle für die Tokenisierung von Vermögenswerten, wie z. B. die Ausgabe digitaler Staatsanleihen in Europa und Asien, ein Nominalvolumen von über 1,5 Billionen US-Dollar bei institutionellen Repo- und Zahlungstransaktionen auf Blockchain-Plattformen für Unternehmen und ein effizienteres Sicherheiten- und Treasury-Management." Die Ankündigung unterstreiche den Fortschritt für die USA bei der Suche nach regulatorischer Klarheit für die Kryptoindustrie, fügte Pham hinzu. Quellen: - https://cryptonews.net/news/finance/30121711/ - https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/9009-24 - https://cointelegraph.com/news/cftc-endorses-tokenizing-trading-collateral - https://www.ledgerinsights.com/cftc-to-consider-dlt-based-collateral-report/ - https://www.ledgerinsights.com/cftc-advisory-subcommittee-recommends-tokenized-collateral-with-no-rule-changes-needed/ - https://news.bloomberglaw.com/business-and-practice/cftc-advisers-recommend-use-of-tokenized-assets-as-collateral - https://www.cftc.gov/About/AdvisoryCommittees/GMAC