Die US-Inflation stieg im Oktober leicht auf 2,3% an, während die Kerninflation, ohne Lebensmittel und Energie, bei 2,8% lag. Die Federal Reserve beobachtet die Entwicklung genau, um über zukünftige Zinsschritte zu entscheiden, wobei Händler trotz des Anstiegs weiterhin auf eine Zinssenkung im Dezember setzen.
Die Inflation in den USA verzeichnete im Oktober einen leichten Anstieg, während die Federal Reserve die wirtschaftliche Lage genau beobachtet, um über zukünftige Zinsschritte zu entscheiden. Das Handelsministerium berichtete am Mittwoch, dass der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der von der Fed als bevorzugter Inflationsindikator verwendet wird, im Oktober einen monatlichen Anstieg von 0,2% und eine Jahresinflationsrate von 2,3% erreichte. Wie Cryptopolitan berichtet, entsprachen beide Werte den Erwartungen von Dow Jones. Die Jahresrate liegt jedoch über den 2,1% im September.
Die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, zeigte mit einem monatlichen Anstieg von 0,3% und einer Jahresrate von 2,8% eine noch stärkere Entwicklung. Auch diese Werte entsprachen den Prognosen. Die Jahresrate liegt damit 0,1 Prozentpunkte über dem Vormonat. Dienstleistungspreise trugen mit einem Plus von 0,4% am stärksten zur Inflation bei, während die Güterpreise um 0,1% sanken. Die Lebensmittelpreise blieben nahezu unverändert und die Energiepreise gingen um 0,1% zurück.
Das Inflationsziel der Fed liegt bei einer jährlichen Rate von 2%. Die PCE-Inflation befindet sich seit März 2021 über diesem Zielwert und erreichte im Juni 2022 mit etwa 7,2% ihren Höhepunkt. Dies veranlasste die Fed zu einer aggressiven Zinserhöhungskampagne. Die Reaktionen an der Börse nach der Veröffentlichung der Daten waren gemischt, wie NBC New York berichtet: Der Dow Jones Industrial Average stieg um etwa 100 Punkte, während der S&P 500 und der Nasdaq Composite Verluste verzeichneten. Die Renditen von Staatsanleihen fielen.
Trotz des Anstiegs der Gesamtinflation erhöhten Händler ihre Wetten auf eine weitere Zinssenkung durch die Fed im Dezember. Die Wahrscheinlichkeit einer Senkung des Leitzinses um einen Viertelprozentpunkt lag laut dem FedWatch-Tool der CME Group am Mittwochmorgen bei 66%.
Yahoo Finance zitiert Paul Gruenwald, globaler Chefökonom von S&P Global Ratings, der feststellt, dass die Kern-PCE-Inflation in den letzten Monaten seitwärts tendiert. Er fügt hinzu, dass die Fed es nicht eilig haben wird, die Zinsen zu senken, es sei denn, sie sieht einen "überzeugenderen Rückgang" der Kern-PCE. Die Verbraucherpreise stiegen im Oktober weiter an, getrieben durch die anhaltend hohen Kosten im Zusammenhang mit Wohnen, die um 0,4% stiegen.
Die Fed berücksichtigt eine Vielzahl von Indikatoren zur Inflationsmessung, verwendet aber den PCE-Wert speziell für ihre Prognosen und als ihr wichtigstes geldpolitisches Instrument. Die Daten gelten als umfassender als der Verbraucherpreisindex des Arbeitsministeriums und werden an das Verhalten der Verbraucherausgaben angepasst, beispielsweise den Ersatz teurerer Artikel durch günstigere. Die Beamten neigen dazu, die Kerninflation als einen besseren langfristigen Indikator zu betrachten, verwenden aber beide Zahlen bei der Erwägung von politischen Maßnahmen.
Die Veröffentlichung folgt auf aufeinanderfolgende Zinssenkungen der Fed im September und November um insgesamt 0,75 Prozentpunkte. Obwohl die Senkung im November nach dem vom Bericht abgedeckten Monat erfolgte, hatten die Märkte diesen Schritt weitgehend erwartet. Die Fed-Beamten äußerten sich auf ihrer Sitzung im November zuversichtlich, dass sich die Inflation in Richtung des 2%-Ziels bewegt, obwohl die Mitglieder für eine schrittweise Senkung der Zinssätze plädierten, da sie die Unsicherheit darüber anerkannten, wie stark die Senkungen erforderlich sein werden. Wie FX Empire berichtet, könnten die heute veröffentlichten PCE-Daten für Oktober den nächsten Schritt der Fed in Bezug auf Zinssenkungen beeinflussen, wobei die Renditen, Gold und Aktien von der Entwicklung abhängen.
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