JPMorgan prognostiziert, basierend auf Analysen von VanEck, potenzielle Mittelzuflüsse von bis zu 15 Milliarden US-Dollar in Solana- und XRP-basierte ETPs. Obwohl das aktuelle Volumen deutlich geringer ist und die Genehmigung solcher ETPs in den USA unsicher bleibt, könnten diese, laut JPMorgan, bei Zulassung erhebliche Investitionen anziehen.
Laut einer Prognose von JPMorgan, die auf Cryptoslate.com zitiert wird, könnten börsengehandelte Produkte (ETPs), die auf Solana (SOL) und XRP basieren, beträchtliche Mittelzuflüsse von bis zu 15 Milliarden US-Dollar verzeichnen. Diese Einschätzung stützt sich auf eine Analyse von Matthew Sigel, dem Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei VanEck. Sigel zieht dabei einen Vergleich zur Entwicklung von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) ETPs im Verhältnis zu deren Marktkapitalisierung und den entsprechenden Mittelzuflüssen.
Im ersten Jahr ihres Bestehens erreichten Bitcoin-ETPs ein verwaltetes Vermögen von 108 Milliarden US-Dollar, was 6% der damaligen Bitcoin-Gesamtmarktkapitalisierung von 1,8 Billionen US-Dollar entspricht. Ethereum-ETPs erreichten innerhalb von sechs Monaten eine Penetrationsrate von 3% und sammelten 12 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten im Vergleich zur ETH-Marktkapitalisierung von 395 Milliarden US-Dollar. Basierend auf diesen Adoptionsraten könnten SOL-ETPs Zuflüsse zwischen 3 und 6 Milliarden US-Dollar und XRP-ETPs zwischen 4 und 8 Milliarden US-Dollar erzielen.
Die derzeitige Realität zeigt jedoch deutlich geringere Volumina. Ein Bericht von CoinShares beziffert das aktuell von Solana-ETPs verwaltete Vermögen auf etwa 1,6 Milliarden US-Dollar und das von XRP-Produkten auf 910 Millionen US-Dollar. Die Nettozuflüsse in diese ETPs beliefen sich im Jahr 2024 auf 438 Millionen US-Dollar für Solana bzw. 69 Millionen US-Dollar für XRP. U.Today berichtete im Juli 2024 über einen Anstieg der XRP-ETPs um 500.000 US-Dollar, wodurch sich die Gesamtinvestitionen seit Jahresbeginn auf über 19 Millionen US-Dollar erhöhten. Dieser Anstieg wurde mit den Erwartungen an den Ausgang des Rechtsstreits zwischen Ripple und der SEC in Verbindung gebracht.
Die Genehmigung von börsengehandelten Fonds (ETFs), die an diese beiden Vermögenswerte gekoppelt sind, könnte zwar deren verwaltetes Gesamtvermögen (AUM) steigern, die Wahrscheinlichkeit für eine solche Genehmigung in den USA ist derzeit jedoch gering. Die Bloomberg ETF-Analysten James Seyffart und Eric Balchunas deuteten kürzlich an, dass die Regierung des designierten Präsidenten Donald Trump neue Genehmigungen begünstigen könnte. Es ist jedoch wahrscheinlicher, dass zunächst ETFs, die an Litecoin (LTC) und Hedera (HBAR) gebunden sind, genehmigt werden. LTC ist ein Fork von Bitcoin und wird daher wahrscheinlich als Rohstoff klassifiziert, während HBAR bisher nicht von den Aufsichtsbehörden ins Visier genommen wurde und wahrscheinlich nicht als Wertpapier eingestuft wird.
SOL und XRP werden unterschiedlich behandelt. Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC lehnte kürzlich Solana-gebundene ETFs ab, während Ripple Labs weiterhin mit der Behörde darüber streitet, ob XRP als Wertpapier zu betrachten ist. Trotz der Prognose der Bloomberg-Analysten einer Welle neuer ETFs in diesem Jahr könnten XRP- und SOL-Produkte verzögert werden. JPMorgan schätzt, wie U.Today berichtet, dass ein XRP-ETF bis zu 8 Milliarden US-Dollar anziehen könnte.
