Wrapped Bitcoin (WBTC, cbBTC, tBTC) ermöglicht Bitcoin-Besitzern die Teilnahme am dezentralen Finanzwesen (DeFi), indem Bitcoin gegen Token auf anderen Blockchains, meist Ethereum, getauscht werden. Die verschiedenen Wrapped-Bitcoin-Varianten unterscheiden sich in ihrer Funktionsweise und bergen Risiken wie Smart-Contract-Fehler und Verwahrer-Risiken. Die Einführung von Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) sorgt für Konkurrenz im Markt und wirft Fragen zur Sicherheit und Dezentralisierung auf.
Wrapped Bitcoin ermöglicht es Bitcoin-Besitzern, am DeFi-Ökosystem teilzunehmen, ohne ihre BTC verkaufen zu müssen. Wie Bitcoin.com erläutert, werden dabei BTC auf der Bitcoin-Blockchain gesperrt und im Gegenzug Token auf einer anderen Blockchain, meist Ethereum, erstellt. Diese Token repräsentieren die gesperrten BTC und können in DeFi-Anwendungen verwendet werden. Cointelegraph berichtet, dass dies Bitcoin-Besitzern den Zugang zu DeFi-Diensten wie Lending und Yield Farming eröffnet.
Es gibt verschiedene Arten von Wrapped Bitcoin, die sich in ihrer Funktionsweise und ihren Sicherheitsmechanismen unterscheiden. WBTC, wie von Bitcoin.com beschrieben, war der erste weit verbreitete Wrapped Bitcoin und ist ein ERC-20-Token auf Ethereum. WBTC stützt sich auf zentralisierte Verwahrer wie BitGo und BiT Global, die die BTC halten, welche die WBTC-Token im Verhältnis 1:1 decken. Dies bedeutet, dass Nutzer BitGo und BiT Global vertrauen müssen, dass die Bitcoin-Reserven sicher verwahrt und die Protokolle für die Ausgabe und Vernichtung von WBTC korrekt befolgt werden.
tBTC hingegen, ebenfalls von Bitcoin.com erläutert, ist eine dezentrale Brücke zwischen Bitcoin und Ethereum. Für jeden geprägten tBTC wird ein Bitcoin durch das Threshold Network gesichert. Dies macht tBTC attraktiv für Nutzer, die zentralisierte Kontrollpunkte minimieren möchten. Decrypt berichtet über die Einführung von Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) durch Coinbase. cbBTC wird ebenfalls im Verhältnis 1:1 durch Bitcoin gedeckt, die von Coinbase verwahrt werden. Im Gegensatz zu WBTC, das auf mehrere Verwahrer angewiesen ist, wird die Verwahrung von cbBTC ausschließlich von Coinbase verwaltet.
Die Nutzung von Wrapped Bitcoin birgt jedoch auch Risiken. Bitcoin.com weist auf Smart-Contract-Risiken, Verwahrer-Risiken und Marktrisiken hin. Smart Contracts können Fehler enthalten, und die Abhängigkeit von Verwahrer birgt ein Gegenparteirisiko. Der Wert von Wrapped Bitcoin folgt dem Bitcoin-Preis, der starken Schwankungen unterliegt. NYDIG berichtet über die Kontroverse um die Änderungen an der WBTC-Verwaltung, die Bedenken hinsichtlich der Sicherheit der zugrundeliegenden Bitcoins aufkommen ließen. Die vorgeschlagene Beteiligung von Justin Sun und seinem TRON-Netzwerk an der WBTC-Verwaltung hat in der Community Besorgnis ausgelöst.
Die Einführung von cbBTC durch Coinbase, wie von BeInCrypto berichtet, erfolgt vor dem Hintergrund dieser Kontroverse. Einige Experten sehen cbBTC als strategischen Schritt von Coinbase, um im Wrapped-Bitcoin-Markt eine führende Rolle einzunehmen. Es wird spekuliert, dass cbBTC innerhalb von sechs Monaten nach dem Start das Angebot von WBTC übertreffen könnte. Cryptonomist berichtet über die Verteidigung von BitGo bezüglich der Transparenz und Sicherheit von Wrapped Bitcoin angesichts der Kritik. BitGo betont die Wichtigkeit der intellektuellen Redlichkeit in der Debatte und argumentiert, dass einige Kritiker eigennützige Motive verfolgen.
Die Aave Governance diskutiert derzeit den Vorschlag, cbBTC auf dem Aave v3 Protokoll zu integrieren. Es gibt Bedenken hinsichtlich des Zeitpunkts des Vorschlags, da cbBTC noch nicht live ist. Fragen zu den Prägungs- und Rücknahmemechanismen, dem Nachweis der Reserven und den Liquiditätsbedenken werden aufgeworfen. Crypto.news berichtet über verschiedene Entwicklungen im Wrapped-Bitcoin-Bereich, darunter die Ankündigung von Kraken, einen eigenen Wrapped Bitcoin auf Ethereum herauszubringen.
Quellen:
