Was kommt als Nächstes für Krypto? SEC-Prüfungsschwerpunkte 2025

Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) hat ihre Prüfungsschwerpunkte für das Jahr 2025 veröffentlicht. Kryptowährungen bleiben weiterhin ein wichtiger Schwerpunkt, wie unter anderem News.Bitcoin.com berichtet. Die SEC konzentriert sich dabei besonders auf die Einhaltung der Vorschriften durch Unternehmen, die Krypto-Assets anbieten oder damit verbundene Dienstleistungen erbringen. Ein zentraler Aspekt der Prüfungen wird die Beurteilung der Risikoaufklärung sein, insbesondere gegenüber Kleinanlegern und im Zusammenhang mit Altersvorsorgevermögen. Wie die SEC in ihrem Bericht zu den Prüfungsprioritäten 2025 ausführt, soll sichergestellt werden, dass Finanzberater die Risiken von Krypto-Investitionen verstehen und ihren Kunden transparent vermitteln. Besonders im Fokus stehen dabei komplexe Produkte, illiquide Anlagen und solche mit hohem Risiko. Dies deckt sich mit den Bedenken der SEC, die Bloomberg Law in einem Artikel vom 7. November 2024 aufgreift. Darin wird die zunehmende Bedeutung von Krypto-Assets im traditionellen Finanzportfolio hervorgehoben und die Notwendigkeit einer strengeren Aufsicht betont. Neben der Risikoaufklärung prüft die SEC auch die Einhaltung der Sorgfaltspflichten bei der Empfehlung von Krypto-Assets. Wie Cozen O'Connor in einem Artikel vom 22. November 2024 auf JDSupra erläutert, wird die SEC die Eignung von Krypto-Produkten für die jeweiligen Kundenprofile genau unter die Lupe nehmen. Dabei spielt auch die Wahl des richtigen Kontotyps eine Rolle. Die SEC wird untersuchen, ob Broker-Dealer und Anlageberater ihre Kunden ausreichend über die Unterschiede zwischen Brokerage- und Beratungs-Konten informieren, insbesondere bei Wrap-Fee-Konten. Die Integration von Künstlicher Intelligenz (KI) in den Finanzsektor ist ein weiterer Schwerpunkt der SEC-Prüfungen. Wie White & Case in ihrem Bericht vom 13. November 2024 darlegen, wird die SEC die Richtlinien und Verfahren der Unternehmen zur Überwachung, Betrugsprävention und zum Schutz von Kundendaten überprüfen. Besonders KI-basierte Anlageinstrumente, Algorithmen und automatisierte Handelssysteme werden im Fokus stehen. Ähnlich argumentiert auch Debevoise & Plimpton in einem Artikel vom 24. Oktober 2024, der die zunehmende Bedeutung von KI im Finanzsektor und die damit verbundenen Risiken hervorhebt. Die Cybersicherheit bleibt ebenfalls ein wichtiges Thema. Die SEC wird die Maßnahmen der Unternehmen zum Schutz von Kundendaten und -vermögen prüfen, wie Cleary Gottlieb in einem Artikel vom 25. Oktober 2024 betont. Dabei wird die SEC auch die Abhängigkeit von Drittanbietern und deren Sicherheitsvorkehrungen berücksichtigen. Die SEC-Prüfungen betreffen nicht nur Broker-Dealer und Anlageberater, sondern auch Investmentgesellschaften, insbesondere börsengehandelte Fonds (ETFs) mit Bezug zu Kryptowährungen. Wie K&L Gates in einem Artikel vom 24. Oktober 2024 auf NatLawReview berichtet, wird die SEC die Compliance-Praktiken, Risikohinweise und die operative Widerstandsfähigkeit dieser ETFs überprüfen. Die Prüfungsprioritäten der SEC für 2025 zeigen, dass die Regulierungsbehörde die Entwicklungen im Krypto-Markt weiterhin genau beobachtet. Die SEC strebt einen transparenten und sicheren Krypto-Markt an, der die Interessen der Anleger schützt. Quellen: - News.Bitcoin.com: What's Next for Crypto: SEC Examination Priorities in 2025 - White & Case: SEC Will Prioritize AI, Cybersecurity, and Crypto in its 2025 Examination Priorities - JDSupra: Summarizing the SEC’s 2025 Examination Priorities Report, Part 2 (Cozen O'Connor) - Cleary Gottlieb: SEC 2025 Exam Priorities: Private Funds, Cyber, Crypto, and New Rule Compliance - NatLawReview: SEC Says Crypto ETPs Are Exam Priority (K&L Gates) - CryptoTvplus: SEC ranks cryptocurrency among its top examination priorities for 2025 - Lexology: US SEC Division of Exams Announces 2025 Examination Priorities (Sidley Austin) - Debevoise & Plimpton: 2025 SEC Division of Examinations Priorities - Bloomberg Law: SEC Examination Priorities Signal Capital Markets Enforcement