Blockstream lanciert drei neue Bitcoin-Fonds für institutionelle Anleger, die auf passive Einkommensstrategien und hohe Sicherheit fokussieren. Mit dem Income, Alpha und Yield Fund zielt Blockstream auf unterschiedliche Risikoprofile ab und bietet Lending-Strategien sowie komplexere Anlagemöglichkeiten mit Renditen im hohen einstelligen bis mittleren Zehnerbereich. Der Start der Fonds ist für dieses und das kommende Quartal geplant.
Blockstream, ein etablierter Anbieter von Bitcoin-Infrastruktur, expandiert in das Asset-Management und lanciert drei neue Fonds, die speziell auf institutionelle Investoren zugeschnitten sind. Nach den Turbulenzen im Kryptomarkt, insbesondere dem Zusammenbruch von FTX, setzt das Unternehmen laut Forbes auf Bitcoin-Anlagestrategien mit passivem Einkommen und einem starken Fokus auf Sicherheit.
Cryptonews.net berichtet, dass Blockstream eine Marktlücke für umfassende, risikogesteuerte Lending-Strategien für institutionelle und akkreditierte Investoren schließen möchte. Sean Bill, Chief Investment Officer bei Blockstream, betont die derzeitige eingeschränkte Verfügbarkeit solcher Strategien und die Notwendigkeit, Investoren in diesem Segment attraktive, risikoadjustierte Renditen zu bieten. Bill, der zuvor als CIO bei Prime Meridian Capital Management und als Treasurer und CIO der Santa Clara Valley Transit Authority tätig war, stieß im November zu Blockstream.
Die drei Fonds – der Blockstream Income Fund, der Blockstream Alpha Fund und der Blockstream Yield Fund – richten sich an unterschiedliche Risikoprofile und Anlageziele. Der Income Fund vergibt Bitcoin-besicherte Kredite an Unternehmen, die Bitcoin halten und Liquidität benötigen, ohne ihre Bitcoin-Bestände verkaufen zu müssen. Der Fonds konzentriert sich auf kleinere Kredite zwischen 100.000 und 5 Millionen US-Dollar mit einem Loan-to-Value (LTV) Verhältnis von 25% bis 65%. Investoren können Renditen im „hohen einstelligen bis mittleren Zehnerbereich“ erwarten.
Der Alpha Fund zielt auf Investoren ab, die höhere Renditen durch komplexere Strategien wie Basis-Trading und Derivatehandel anstreben. Ein Teil des Kapitals dieses Fonds wird in den Income Fund investiert, und bestimmte Strategien können an spezialisierte Drittanbieter ausgelagert werden. Der Yield Fund, der als Bitcoin-Alternative zu Geldmarktfonds konzipiert ist, strebt jährliche Renditen von 1,5% bis 3% an und wird Bitcoin an Institutionen wie Börsen und ETF-Anbieter verleihen.
Der Start der Fonds Income und Alpha ist noch in diesem Quartal geplant, der Yield Fund soll im zweiten Quartal folgen. Blockstream plant eine globale Einführung: US-Fonds werden in Delaware registriert, Offshore-Versionen auf den Cayman Islands. Die Gebührenstruktur wird derzeit noch finalisiert.
Blockstream ist zwar nicht das erste Unternehmen, das institutionelle Bitcoin-Produkte anbietet, verfügt aber über etablierte Referenzen, insbesondere durch die Arbeit am Liquid Network, einer Bitcoin-Sidechain für schnellere und vertraulichere Transaktionen.
Um die Fonds zu unterstützen, arbeitet Blockstream mit Plattformen wie Unchained Capital, Hodl Hodl und Debifi zusammen, die Kredite vergeben und Liquidität bereitstellen. Multi-Signatur-Escrow-Verträge sollen die Sicherheit der Bitcoin-Sicherheiten gewährleisten. Blockstream plant zudem Partnerschaften mit Börsen und Verwahrstellen.
CEO Adam Back betont die Bedeutung von Sicherheit und Risikokontrolle. Die Verwahrung für Offshore-Fonds übernimmt Komainu, eine von Nomura unterstützte Verwahrstelle, in die Blockstream kürzlich 75 Millionen US-Dollar investiert hat. Für das US-Geschäft wird ein „qualifizierter Verwahrer“ eingesetzt. Monatliche NAV-Berichte, detaillierte vierteljährliche Offenlegungen und unabhängige Audits sind Standard.
Quellen: - https://cryptonews.net/news/finance/30413835/ - https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2025/01/23/blockstreams-plan-to-win-over-institutional-bitcoin-investors-with-an-emphasis-on-yield/ - https://x.com/Forbes/status/1882460814394716428?mx=2 - https://x.com/Blockstream/status/1882431373774073931?mx=2 - https://public.com/crypto/btc/news - https://www.db.com/what-next/digital-disruption/dossier-payments/i-could-potentially-see-bitcoin-to-become-the-21st-century-gold - https://newstral.com/en/article/en/1262609510/blockstream-s-plan-to-win-over-institutional-bitcoin-investors-with-an-emphasis-on-yield - https://blockstream.com/finance/?ref=blog.blockstream.com - https://www.youtube.com/watch?v=8FQ_oLxHgH4
