GraniteShares hat Anträge für gehebelte ETFs gestellt, die die Wertentwicklung von Krypto-bezogenen Unternehmen wie Riot Platforms, Marathon Digital, MicroStrategy und Robinhood abbilden sollen. Die geplanten Fonds bieten sowohl 2x Long als auch 2x Short Positionierungen an, bergen aber aufgrund des Hebels auch höhere Risiken, besonders in Bärenmärkten.
Der Vermögensverwalter GraniteShares, der ein verwaltetes Vermögen von über 10 Milliarden US-Dollar betreut, hat Anträge für neue kryptobezogene Exchange Traded Funds (ETFs) gestellt. Wie crypto.news berichtet, reichte das Unternehmen mit Sitz in New York am Freitag, den 20. Dezember, die Anträge für gehebelte ETFs ein, die die Wertentwicklung von Unternehmen wie Riot Platforms, Marathon Digital, MicroStrategy und Robinhood nachbilden sollen.
Marathon Digital und Riot Platforms sind zwei der größten Bitcoin-Mining-Unternehmen und gehören gleichzeitig zu den größten Bitcoin-Haltern. MicroStrategy verfügt mit 439.000 über die meisten Coins, während Robinhood eine wichtige Plattform für Investitionen in Kryptowährungen und Aktien darstellt.
Die geplanten Fonds werden sowohl 2x Long als auch 2x Short positioniert sein. 2x Long ETFs erzielen die doppelte tägliche Rendite der zugrunde liegenden Aktien. Steigt beispielsweise die Aktie von Riot Platform um 1%, würde der GraniteShares 2x Long RIOT ETF um 2% steigen.
Gehebelte ETFs haben in diesem Jahr aufgrund der Rekordhochs an den Krypto- und Aktienmärkten an Popularität gewonnen. Investoren schätzen das Potenzial für hohe Renditen in einem Bullenmarkt. So hat der T-Rex 2x Long MSTR Daily Target Fund (MSTU) beispielsweise über 1,8 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen angezogen. Ähnlich verhält es sich mit dem Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX), der ebenfalls 1,8 Milliarden US-Dollar an Vermögen akkumuliert hat. In den letzten drei Monaten haben diese Fonds MicroStrategy in ihrer Performance übertroffen. Die MicroStrategy-Aktie stieg um 150%, während die MSTU- und MSTX-Anteile im gleichen Zeitraum um 308% bzw. 253% zulegten.
Das Risiko besteht jedoch darin, dass gehebelte ETFs in einem Bärenmarkt tendenziell schlechter abschneiden als die zugrunde liegende Aktie. Die MicroStrategy-Aktie fiel in den letzten 30 Tagen um 24%, während MSTU und MSTX im gleichen Zeitraum um über 50% fielen. Dieses Verhalten zeigt sich auch bei anderen gehebelten ETFs. So verlor beispielsweise der ProShares UltraPro QQQ ETF, der die dreifache Rendite des Nasdaq 100 Index abbildet, im Jahr 2022 79% an Wert, während der zugrunde liegende Index um 32% fiel. Am Freitag schloss er bei 30,75 US-Dollar, ein Minus von 2,54%.
Neben gehebelten Fonds haben andere Unternehmen weitere Arten von kryptowährungsorientierten ETFs aufgelegt. YieldMax hat beispielsweise Covered Call ETFs auf mehrere Krypto-Unternehmen lanciert, darunter den Coin Option Income, MARA Option Income und MSTR Option Income ETF. Diese ETFs nutzen Covered-Call-Optionen, um ihren Anlegern monatliche Erträge zu bieten. Bei einer Covered-Call-Option investiert der Fonds in die Aktien, verkauft Call-Optionen und erhält Prämien, die monatlich an die Anleger ausgeschüttet werden.
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