Ein KI-gesteuerter Investmentfonds mit 30 Millionen Dollar Volumen nutzt ChatGPT, Gemini und Claude für Anlageentscheidungen. Die KI prognostiziert bei einem positiven regulatorischen Umfeld und einem Wahlsieg von Trump einen Bitcoin-Kurs von 140.000 Dollar und hat bisher erfolgreiche Short-Positionen, z.B. bei Boeing, empfohlen. Der Fonds strebt die Automatisierung von Anlageentscheidungen an, wobei menschliche Überwachung nur zur Vermeidung von KI-"Halluzinationen" dient.
Ein Investmentfonds mit einem Volumen von 30 Millionen Dollar überlässt seine Anlageentscheidungen vollständig künstlicher Intelligenz (KI). Wie CoinDesk berichtet, trägt die Firma den Namen Intelligent Alpha und beschäftigt neben Gründer und CEO Doug Clinton einige Programmierer und Auftragnehmer sowie ein KI-Trio, bestehend aus ChatGPT von OpenAI, Gemini von Google und Claude von Anthropic. Dieses Trio bildet das Investmentkomitee des Unternehmens und hat bisher hervorragende Arbeit geleistet.
„Einige der besten Entscheidungen der KI waren Short-Positionen“, erklärte Clinton in einem Interview mit CoinDesk. „Sie war Anfang des Jahres bei Boeing short, bevor das Problem mit der 737 MAX [im Januar] bekannt wurde. Die KI war aus diesem Grund short auf die Aktie - weil sie Qualitätsprobleme mit dem Flugzeug erwartete.“
Während sich das Unternehmen bisher auf traditionelle Finanzanlagen konzentriert und Kryptowährungen weitgehend gemieden hat, experimentiert Clinton seit fünf Monaten mit Bitcoin (BTC). Das Ziel: Die KI soll sinnvolle Kursziele für den Handel mit der weltweit führenden Kryptowährung festlegen. „Im optimistischen Szenario – einem Wahlsieg von Trump und einem günstigeren regulatorischen Umfeld – sah die KI, dass Bitcoin möglicherweise auf 140.000 Dollar steigen könnte“, so Clinton. „Vielleicht ist das das Szenario, auf das wir jetzt hinarbeiten.“
Viele Unternehmen nutzen KI, um menschliche Prozesse zu verbessern und Analysten bei der Datenverarbeitung und der Entwicklung neuer Denkweisen zu unterstützen. Clintons Methode besteht jedoch darin, dem KI-Trio die Verantwortung zu übertragen und sich bei Anlageentscheidungen so weit wie möglich zurückzuhalten.
Der Prozess ist relativ einfach. Wenn Intelligent Alpha beispielsweise ein US-Aktienportfolio mit hoher Marktkapitalisierung aufbauen möchte, sammelt der Fonds Daten über US-Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung, wie historische Umsätze und Gewinnprognosen, und speist diese in die KIs ein.
Im nächsten Schritt wird den KIs ein philosophischer Rahmen vorgegeben. Clinton bittet die KIs, in die Fußstapfen einiger der berühmtesten Investoren der Welt zu treten – Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood – und deren Denkweise auf das jeweilige Portfolio anzuwenden.
Das Trio erstellt dann ein Portfolio, das von einem Menschen überprüft werden muss, um sicherzustellen, dass es keine „Halluzinationen“ gibt, wie Clinton es ausdrückt. Beispielsweise könnte die KI versehentlich eine kürzlich erworbene Aktie oder die Aktie eines Unternehmens mit geringer Marktkapitalisierung aufnehmen.
„Abgesehen davon versuchen wir, die Portfolios nicht wirklich zu verändern“, sagte Clinton gegenüber CoinDesk. „Als Mensch schaue ich mir die Portfolios manchmal an und denke: ‚Oh, diese Auswahl scheint eine schreckliche Idee zu sein.‘ Manchmal sehe ich etwas wirklich Interessantes und versuche, die Logik zu verstehen. Es macht irgendwie Spaß.“
Zu dem Prozess gehört, dass die drei KIs Clinton ihre Argumentation erläutern. Dies hilft ihm nicht nur sicherzustellen, dass die Investitionen mit den Zielen des Portfolios übereinstimmen, sondern er sagt auch, dass die Modelle bessere Portfolios liefern, wenn sie gezwungen sind zu erklären, warum sie bestimmte Aktien mögen.
Es kommt häufig vor, dass die KIs unterschiedlicher Meinung sind. Und ihre Denkweise ändert sich mit der Einführung von Updates. „Früher war Claude das konträrste Modell in Bezug auf die Ergebnisse, als wir mit den Tests begannen“, sagte Clinton. „Jetzt würde ich sagen, es ist ChatGPT.“ Obwohl Clinton andere KIs wie Grok oder Lama AI getestet hat, hat sich die Beschränkung des Investmentkomitees auf drei KIs als die effizienteste Lösung erwiesen.
Anleger können über einen börsengehandelten Fonds, den Intelligent Livermore ETF, der im September aufgelegt wurde und KI zum Aufbau eines globalen Aktienportfolios verwendet, an der Strategie von Intelligent Alpha partizipieren. Weitere solche Fonds seien in Planung, sagte Clinton. Für den Livermore ETF überprüfen die Modelle jedes Finanzquartal die Weltereignisse und versuchen, Vorhersagen für die nächsten drei bis sechs Monate zu treffen. Fünf oder sechs Chancenbereiche werden dann identifiziert (nach den Anlagephilosophien von Größen wie Druckenmiller) und das Portfolio wird um diese Sektoren herum aufgebaut.
Konkurrierende Philosophien führen dazu, dass das Portfolio in der Regel recht ausgewogen ist. „In vielen Fällen suchen sie nach idiosynkratischen Möglichkeiten“, sagte Clinton. „Wir haben keine großen Probleme gesehen, bei denen [die Anlagephilosophien] im Widerspruch zueinander stehen, aber selbst dann wäre es wie eine Absicherung.“ Die KIs selbst entscheiden, wie die verschiedenen Philosophien im Portfolio gewichtet werden, abhängig von den Bereichen, in denen sie am zuversichtlichsten sind.
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