Die EU reguliert den Kryptomarkt mit MiCA, was zu Delistings von Stablecoins wie Tether führt und die Liquidität beeinträchtigt. Im Gegensatz dazu signalisiert die wiedergewählte Trump-Administration in den USA eine kryptofreundlichere Politik, was Bitcoin über 100.000 Dollar treibt und die Hoffnung auf gelockerte Regulierungen weckt. Während MiCA Transparenz und Kriminalitätsbekämpfung anstrebt, bleiben die Durchsetzung und die Auswirkungen auf die europäische Kryptolandschaft fraglich.
Während die Europäische Union mit der MiCA-Verordnung (Markets in Cryptoassets) versucht, den Kryptomarkt zu regulieren, zeichnet sich in den USA unter der Führung des wiedergewählten Präsidenten Donald Trump ein deutlich anderer Kurs ab. Die vollständige Umsetzung von MiCA bis Ende des Jahres hat den europäischen Kryptomarkt bereits verändert, möglicherweise jedoch nicht nur zum Vorteil. Börsen haben begonnen, Tether’s USDT, den weltweit meistgenutzten Stablecoin, von ihren Plattformen zu entfernen, was zu erheblichen Schwierigkeiten für Händler führt. Obwohl MiCA Transparenz erhöhen und Finanzkriminalität wie Geldwäsche bekämpfen soll, wird die Verordnung für ihren restriktiven Ansatz kritisiert. Gleichzeitig sendet die kommende Trump-Administration, wie cryptonews.net berichtet, positive Signale an die Kryptomärkte, was Bitcoin über die 100.000-Dollar-Marke getrieben und Rallyes bei spekulativen Token ausgelöst hat.
Der ehemalige und zukünftige Präsident, der sich nun als Krypto-Befürworter präsentiert, stellt ein Expertenteam zusammen, um die Regulierung zu überwachen. Howard Lutnick, CEO von Cantor Fitzgerald, ist Trumps Wahl für das Handelsministerium. Lutnicks Firma verwaltet bereits die 85 Milliarden Dollar an Treasury-Beständen von Tether, was auf eine kryptofreundlichere Politik hindeutet. Paul Atkins, ein früher Bitcoin-Investor, soll den kryptokritischen Gary Gensler als SEC-Vorsitzenden ersetzen.
Die MiCA-Regeln schreiben vor, dass Stablecoins, die an zentralen Börsen notiert sind, von Unternehmen mit E-Geld-Lizenzen ausgegeben werden müssen. Ohne diese Lizenz müssen Börsen USDT bis zum 30. Dezember von ihren Plattformen nehmen. "Ich war ziemlich überrascht davon", sagte Erald Ghoos, CEO von OKX Europe, dessen Unternehmen USDT für USDC aufgegeben hat. Diese Entwicklung beeinträchtigt die Liquidität auf den europäischen Märkten. Da USDT einen großen Anteil der Handelspaare weltweit ausmacht, sehen sich Händler nun mit höheren Kosten und Ineffizienzen konfrontiert.
MiCAs Ziel, die regulatorische Aufsicht zu verbessern, geht mit weiteren strengen Auflagen einher. Emittenten müssen bis zu zwei Drittel ihrer Reserven bei unabhängigen Banken halten und alle Transaktionen zu Zahlungszwecken überwachen. Circle, Tethers Konkurrent, sicherte sich im Juli eine E-Geld-Lizenz, Tether hat diesem Beispiel jedoch noch nicht gefolgt. Das Unternehmen hat nicht öffentlich bekannt gegeben, ob es eine Lizenz beantragen will, wodurch die zukünftige Präsenz auf dem EU-Markt ungewiss bleibt.
Trotz der Ambitionen von MiCA bezweifeln Kritiker, dass die Verordnung ihre Ziele erreichen wird. Berichte zeigen, dass USDT der am häufigsten verwendete Stablecoin für kriminelle Aktivitäten ist, einschließlich Terrorismusfinanzierung, insbesondere auf der Tron-Blockchain. Anfang des Jahres zerschlugen britische Behörden russische Netzwerke, die USDT nutzten, um Milliarden für Oligarchen und Spione zu waschen. Als Reaktion auf solche Fälle hat sich Tether mit Tron und TRM Labs zusammengetan, um eine Financial Crime Unit zur Bekämpfung von Missbrauch zu gründen.
MiCA allein wird die Herausforderungen bei der Durchsetzung jedoch nicht lösen. Den lokalen Behörden fehlen die Überwachungsinstrumente, die für eine wirksame Verfolgung von Transaktionen erforderlich sind. Die Verbesserung dieser Fähigkeiten wird Zeit brauchen, was eine Lücke schafft, die von Kriminellen ausgenutzt werden könnte.
Trotz dieser Herausforderungen hat die Krypto-Adaption in der EU ein gewisses Wachstum erfahren. Ein Bericht der Europäischen Zentralbank ergab, dass sich der Krypto-Besitz im Euroraum seit 2022 auf 9 % verdoppelt hat. Die EZB warnte jedoch, dass die Daten aufgrund von Änderungen in der Erhebungsmethode verzerrt sein könnten. Der Bericht bezeichnete die Adoptionsraten immer noch als "vergleichsweise niedrig". Wie Euronews am 17.12.2024 berichtete, erreichte Bitcoin nach dem Wahlsieg von Trump neue Höchststände, was Spekulationen über eine positive Haltung seiner Regierung gegenüber digitalen Währungen anheizte.
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