Coinbase sieht Tokenisierung und DeFi als Schlüsselthemen für das Krypto-Jahr 2025, neben Stablecoins, ETFs und regulatorischer Klarheit. Der Bericht prognostiziert starkes Wachstum in diesen Bereichen und erwartet, dass sie die Portfoliozusammensetzung und Anlageprozesse grundlegend verändern werden. Zusätzlich wird die steigende institutionelle Beteiligung, getrieben durch Spot-Bitcoin-ETFs und regulatorische Fortschritte, als wichtiger Faktor für die breitere Akzeptanz von Kryptowährungen angesehen.
Die Kryptobranche startet in ein neues Jahr, das laut Coinbase einen Wendepunkt für die langfristige Entwicklung des Sektors darstellen könnte. Der "2025 Crypto Market Outlook" von Coinbase, wie von Coingape berichtet, identifiziert fünf Schlüsselfaktoren, die die Zukunft des Kryptomarktes prägen werden: Stablecoins, Tokenisierung, ETFs, DeFi und regulatorische Klarheit.
Stablecoins haben sich als essenzieller Bestandteil des Krypto-Ökosystems etabliert. Ihre Marktkapitalisierung stieg 2024 um 48% auf 193 Milliarden US-Dollar (Stand: 1. Dezember). Wie Cryptoslate berichtet, wurden über Stablecoins in diesem Jahr Transaktionen im Wert von über 27 Billionen US-Dollar abgewickelt, mehr als das Dreifache des Volumens von 2023. Coinbase-Analysten prognostizieren, dass die Marktkapitalisierung von Stablecoins innerhalb der nächsten fünf Jahre 3 Billionen US-Dollar erreichen könnte.
Die Tokenisierung von Real-World Assets (RWAs) nimmt weiter Fahrt auf. Der Markt wuchs 2024 um über 60% auf 13,5 Milliarden US-Dollar. Coingape hebt hervor, dass die Tokenisierung neben den traditionellen Anwendungen in US-Staatsanleihen und Geldmarktfonds auch in Bereiche wie Privatkredite, Rohstoffe, Unternehmensanleihen, Immobilien und Versicherungen vordringt. Coinbase sieht die Tokenisierung als einen Eckpfeiler des aktuellen Marktzyklus im Jahr 2025 und erwartet grundlegende Veränderungen in der Portfoliozusammenstellung und den Anlageprozessen.
Die Einführung von US-Spot-Bitcoin-ETFs im Jahr 2024 hat die institutionelle Beteiligung am Kryptomarkt verstärkt. Coingape berichtet, dass eine Vielzahl institutioneller Anleger, darunter Stiftungen, Pensionsfonds, Hedgefonds und Family Offices, diese ETFs halten. Dies führte zu einer stabilisierenden Nachfrage nach Kryptowährungen. Mögliche Spot-ETF-Zulassungen für XRP, SOL, LTC und HBAR könnten den Markt weiter ausbauen.
Decentralized Finance (DeFi) erlebt nach Rückschlägen in früheren Zyklen ein Wiederaufleben. Lending-Protokolle erreichen neue Höchststände beim Total Value Locked (TVL), während dezentrale Börsen (DEXs) einen zunehmenden Anteil am Handelsvolumen verzeichnen. Coinbase betont, dass neue Anwendungen wie DePIN und Prognosemärkte die Grundprinzipien von DeFi nutzen, um innovative Nutzererlebnisse zu bieten. Veränderte regulatorische Rahmenbedingungen und Fortschritte bei der On-Chain-Verifizierung könnten die institutionelle Beteiligung an DeFi erhöhen.
Die Kryptoindustrie befindet sich an einem entscheidenden Punkt, an dem die Regulierung nach Jahren der Unsicherheit einen Wendepunkt erreichen könnte. In den Vereinigten Staaten wird ein parteiübergreifender, kryptofreundlicher Kongress erwartet, der einen umfassenden regulatorischen Rahmen schaffen und dem Markt Klarheit und Stabilität bringen soll. Coingape erwähnt Senatorin Cynthia Lummis als eine führende Figur in diesem Prozess. Weltweit arbeiten die G20-Staaten und wichtige Finanzzentren an Vorschriften, um digitale Vermögenswerte zu fördern und ein Ökosystem zu schaffen, das Innovation und Wachstum unterstützt. Diese Entwicklungen dürften das Vertrauen von Institutionen und Verbrauchern stärken und zu einer breiteren Akzeptanz von Kryptowährungen führen.
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