Eine Studie des US-Finanzministeriums zeigt, dass Haushalte mit niedrigem Einkommen, die in Kryptowährungen investiert haben, vermehrt Immobilien erwerben konnten, vermutlich durch den Einsatz von Kryptogewinnen. Obwohl bisher keine erhöhten Ausfallraten festgestellt wurden, mahnt das Ministerium zur Vorsicht und empfiehlt die Beobachtung dieser Haushalte in wirtschaftlichen Abschwüngen, da die Volatilität von Kryptowährungen ein potenzielles Risiko für den Hypothekenmarkt darstellt.
Eine Studie des Office of Financial Research (OFR) des US-Finanzministeriums zeigt, dass Haushalte mit niedrigem Einkommen, die in Kryptowährungen investiert haben, in den letzten Jahren überproportional häufig Immobilien erworben haben. Laut CoinDesk untersuchte die unabhängige Forschungseinrichtung des Finanzministeriums, die wirtschaftliche Risiken für die USA analysiert, den Zusammenhang zwischen dem Anstieg von Krypto-Investitionen und der Zunahme von Schulden, insbesondere Hypotheken, in Regionen mit hoher Aktivität im Bereich digitaler Vermögenswerte. Obwohl die Studie nach Anzeichen für eine mögliche Gefahr für die finanzielle Stabilität der USA suchte, stellten die Forscher fest, dass die Ausfallraten in diesen Gebieten bisher niedrig geblieben sind.
Die Studie kommt zu dem Schluss: „Konsumenten mit niedrigem Einkommen in Gebieten mit hoher Krypto-Exposition nehmen überproportional häufig Hypotheken auf, und die durchschnittliche Hypothekenhöhe ist im Vergleich zum Durchschnittseinkommen vor 2020 hoch.“ Weiter heißt es im Bericht: „Es gibt kaum bis keine Anzeichen für erhöhte finanzielle Schwierigkeiten bei Hypotheken-, Auto- oder Kreditkartenschulden von Konsumenten in Stadtteilen mit hoher Krypto-Exposition. Im Gegenteil, die Ausfallraten bleiben relativ niedrig.“
Dieses potenziell positive Ergebnis der Bundesforschung könnte die Position der neuen Präsidentschaftsverwaltung stärken, die eine breitere Akzeptanz von Kryptowährungen in den USA anstrebt. Es wird erwartet, dass der designierte Präsident Donald Trump Finanzaufsichtsbehörden ernennen wird, die eine freundliche Regulierung und eine lockere Durchsetzung im Bereich der digitalen Vermögenswerte befürworten. Wie Yahoo Finance berichtet, mahnt das OFR jedoch zur Vorsicht und empfiehlt, diese Krypto-Haushalte in einem wirtschaftlichen Abschwung genau zu beobachten, um festzustellen, ob sie ein Risiko für den US-Hypothekenmarkt darstellen. Kryptowährungen gelten weiterhin als deutlich volatilere Anlageklasse als die meisten anderen Vermögenswerte.
„Eine wichtige Erkenntnis für die zukünftige Überwachung ist der Anstieg der Schulden und des Verschuldungsgrades bei einkommensschwachen Haushalten mit Krypto-Exposition“, so der Bericht. „Zunehmende finanzielle Schwierigkeiten in dieser Gruppe könnten in Zukunft zu finanziellen Belastungen führen, insbesondere wenn die Exposition gegenüber dieser Art von stark fremdfinanzierten, risikoreichen Konsumenten in systemrelevanten Institutionen konzentriert ist.“
Die Zahlen des OFR zeigen einen Anstieg der Hypotheken in einkommensschwachen Gebieten mit hoher Krypto-Aktivität um 274 % zwischen 2020 und 2024. Die durchschnittlichen Hypothekenstände waren deutlich höher als in einkommensschwachen Gebieten mit geringerer Aktivität im Bereich digitaler Vermögenswerte und lagen sogar deutlich über denen in Gebieten mit mittlerem Einkommen. Cointelegraph berichtet, dass die Studie zu dem Schluss kommt, dass „Krypto-Verkäufe möglicherweise den Zugang zu größeren Hypotheken durch höhere Anzahlungen ermöglicht haben“.
Die Studie stützte sich auf US-Steuerdaten, um Krypto-Konzentrationen zu ermitteln. Da die neuesten verfügbaren Daten aus dem Jahr 2021 stammen, fanden die Krypto-Verkäufe wahrscheinlich auf dem Höhepunkt des Marktes vor dem Einbruch der Branche im Jahr 2022 statt – was bedeutet, dass Verkäufe mit größerer Wahrscheinlichkeit zu erheblichen Gewinnen führten. Die Investoren nutzten diese Gewinne offenbar, um andere finanzielle Schritte zu unterstützen, darunter den Kauf von Häusern und Autos. Die Kreditdaten des OFR stammen jedoch aus dem aktuellen Jahr.
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