MicroStrategy's Volatilität übertrifft Bitcoin: Chancen und Risiken für Anleger

Die Aktien des Bitcoin-Schwergewichts MicroStrategy (MSTR) weisen eine deutlich höhere Volatilität auf als Bitcoin selbst – das 2,5-fache, um genau zu sein. Diese Erkenntnis, berichtet unter anderem Coindesk, mag zwar einige Marktteilnehmer verunsichern, birgt aber gleichzeitig lukrative Möglichkeiten für erfahrene Optionshändler. MicroStrategy hält mit über 380.000 BTC die weltweit größten börsennotierten Bitcoin-Reserven. Für Anleger, die ein Engagement in Bitcoin suchen, ohne die Kryptowährung direkt zu halten, stellt die MSTR-Aktie eine attraktive Alternative dar. Dieser Trend hat in diesem Jahr zu einem Kursanstieg der Aktie von 500% geführt, während Bitcoin im gleichen Zeitraum "nur" um 124% zulegte, wie Daten von CoinDesk und TradingView belegen. Die erhöhte Volatilität von MSTR im Vergleich zu Bitcoin spiegelt sich nicht nur im Kursverlauf wider. OptionCharts.com gibt die 30-Tage-implizite Volatilität von MSTR, welche die erwarteten Preisschwankungen der nächsten vier Wochen widerspiegelt, mit annualisierten 140,86% an. Demgegenüber steht die 30-Tage-implizite Volatilität von Bitcoin mit 55,65%, basierend auf dem DVOL-Index von Deribit, der führenden Krypto-Optionenbörse. Eine hohe implizite Volatilität treibt die Prämien von Optionen in die Höhe. Optionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Steigende implizite Volatilität erhöht die Optionsprämien, was Optionsschreibern höhere Einnahmen ermöglicht. Erfahrene Händler, die den Basiswert bereits halten, können diese Dynamik durch Covered Calls nutzen. Dabei werden Call-Optionen mit Ausübungspreisen oberhalb des aktuellen Marktpreises verkauft. Die erhaltene Prämie stellt eine zusätzliche Rendite auf die gehaltenen Aktien dar. Sollten die Kurse stark steigen, kompensieren die Gewinne aus den Aktienbeständen die Verluste aus den verkauften Calls. Diese Strategie ist sowohl im Aktien- als auch im Bitcoin-Optionshandel verbreitet. Die höhere Volatilität von MSTR im Vergleich zu Bitcoin bedeutet, dass Covered-Call-Strategien mit MSTR-Optionen potenziell 2,5-mal höhere Renditen generieren könnten als mit Bitcoin-Optionen. In sozialen Medien wird bereits diskutiert, wie Händler die Volatilität von MSTR gewinnbringend nutzen können. Anleger sollten sich jedoch der Risiken bewusst sein. Covered Calls generieren zwar zusätzliche Einnahmen, begrenzen aber gleichzeitig das Gewinnpotenzial bei stark steigenden Kursen. Es besteht die Gefahr, signifikante Kursgewinne zu verpassen. MicroStrategy hat Milliarden in Bitcoin investiert, finanziert durch verschiedene Strategien, darunter Barmittel, Aktienemissionen und Wandelanleihen, wie Forbes berichtet. Die jüngste Emission von Wandelanleihen mit einem Kupon von 0% deutet auf das Vertrauen der Investoren in das langfristige Potenzial von Bitcoin hin, aber auch auf die Erwartung weiterer Volatilität. DL News berichtet von Kritikern, die Bitcoin-ETFs als sicherere Alternative für Krypto-Investments sehen. Befürworter wie Michael Saylor, Gründer von MicroStrategy, betonen hingegen die Flexibilität der Aktie und die vielfältigen Handelsmöglichkeiten. Laut The Economic Times sehen viele Privatanleger in MSTR eine Möglichkeit, indirekt in Bitcoin zu investieren und gleichzeitig die Volatilität des Kryptomarktes zu reduzieren. Yahoo Finance berichtet jedoch auch von Shortsellern, die auf fallende MSTR-Kurse wetten und die Aktie im Vergleich zum Wert der Bitcoin-Bestände als überbewertet ansehen. Quellen: - cryptonews.net/news/bitcoin/30171439/ - coindesk.com - forbes.com/sites/digital-assets/2024/11/29/microstrategys-big-bitcoin-game-may-signal-volatility-ahead/ - dlnews.com/articles/markets/short-sellers-circling-microstrategy-stock-amid-btc-price/ - economictimes.com/news/international/us/this-software-company-microstrategy-is-steadily-buying-up-bitcoin-heres-what-it-means-for-the-cryptocurrency/amp_articleshow/115667555.cms - finance.yahoo.com/news/microstrategy-stock-plummets-16-after-new-short-bet-with-bitcoin-trading-at-record-highs-151747801.html - dailytruthreport.com/microstrategys-wild-volatility-outpaces-bitcoin-by-2-5-times-heres-what-it-mean-for-traders/ - ufinz.com/ - coindodo.io/