Der Stablecoin USD0 und sein Staking-Derivat USD0++ erleben starke Turbulenzen nach Änderungen der Einlösebedingungen für USD0++. Die Marktkapitalisierung von USD0 sank um 340 Millionen US-Dollar, während USD0++ um über 8% fiel, ausgelöst durch ein Protokoll-Update, das die vorherige 1:1-Einlöseoption einschränkte und in der Community für Kritik sorgte. Diese Entwicklungen unterstreichen die Volatilität des DeFi-Marktes und die Auswirkungen von Protokolländerungen auf Stablecoins und deren Derivate.
Der Stablecoin Usual USD (USD0) verzeichnete in den letzten Tagen einen starken Rückgang seiner Marktkapitalisierung um 340 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig fiel der Wert des Staking-Derivats USD0++ um rund 8%. Wie Bitcoin.com berichtet, steht dieser Wertverlust im Zusammenhang mit Änderungen der Einlösebedingungen für USD0++.
Die Entwicklungen rund um USD0, seinen Governance-Token USUAL und USD0++ folgten dem Aufstieg von USD0 in die Top Ten der Stablecoins nach Marktkapitalisierung. Ein Protokoll-Update veränderte die Einlösepreise für USD0++. Während zuvor ein 1:1-Verhältnis beim Unstaking galt, wurde dieses angepasst.
Diese Änderung führte zu Diskussionen und beeinflusste die Marktbewegungen. Am 9. Januar fiel USD0++ um über 8% und rutschte unter die 1-Dollar-Marke. Laut Coingecko lag der Wert am 11. Januar 2025 bei 0,939 US-Dollar, nachdem er zwischenzeitlich auf 0,905 US-Dollar gefallen war. Obwohl der nicht gestaked USD0 seine 1-Dollar-Bindung hielt, sank seine Marktkapitalisierung von 1,88 Milliarden US-Dollar am 7. Januar auf 1,54 Milliarden US-Dollar.
Auch der Governance-Token USUAL verzeichnete Verluste: 3,7% in 24 Stunden und 33,1% innerhalb einer Woche. Bei einem Preis von 0,63 US-Dollar und einer zirkulierenden Menge von 514 Millionen Token liegt die Marktkapitalisierung von USUAL nun bei 328 Millionen US-Dollar. Diese Entwicklungen zeigen die komplexe Beziehung zwischen Stablecoins und ihren Derivaten, da USD0++ als gestaked Version von USD0 fungiert.
Die Ereignisse verdeutlichen, wie Protokolländerungen die Marktstimmung und die Bewertungen im DeFi-Bereich beeinflussen können. Trotz der Turbulenzen bleibt USD0 ein Top-Ten-Stablecoin und konkurriert mit FDUSD von First Digital, das eine ähnliche Marktkapitalisierung aufweist. DL News berichtet, dass Usual Labs, das Unternehmen hinter dem USD0-Protokoll, am Donnerstag den Code für die Anleihen, welche USD0 stützen, änderte. Dies führte zu Problemen bei mehreren Apps, die den Token integriert hatten. Die Codeänderung senkte den Festpreis von USD0++ von 0,995 US-Dollar auf 0,87 US-Dollar.
Obwohl das Protokoll-Team die Änderung als angekündigt und seit Oktober geplant darstellt, überraschte der Schritt Investoren, Nutzer und Entwickler. Im Usual Discord-Server wurde die Kommunikation rund um die Änderung kritisiert. Viele DeFi-Apps behandelten USD0 und USD0++ als gleichwertig und ermöglichten einen 1:1-Tausch. Dies ist nun nicht mehr der Fall, und die Verantwortlichen für die DeFi-Integrationen müssen Anpassungen vornehmen.
ChainCatcher berichtet unter Berufung auf The Block, dass das Update des Usual Money-Protokolls zu einem Preisverfall von USD0++ um 8,5% auf dezentralen Börsen führte. Das Protokoll führte einen dualen Ausstiegsmechanismus ein: Nutzer können USD0++ zu einem Mindestpreis von 0,87 US-Dollar einlösen oder auf einen Teil ihrer Einnahmen für eine 1:1-Einlösung verzichten. Die unangekündigten Änderungen führten zu Kritik in der Community.
USD0++ war ursprünglich ein zinsloser, anleihenähnlicher Token mit vierjähriger Sperrfrist, der typischerweise mit 0,855 US-Dollar bewertet wurde, aber 1:1 gegen USD0 getauscht werden konnte. Nach dem Update verkauften viele Inhaber USD0++, was zu einem Ungleichgewicht im Curve-Pool und Preisschwankungen von bis zu 92% führte. Der Community warf dem Team vor, die Änderung nicht angekündigt und Gelder gesperrt zu haben. Einige Stimmen sehen den Schritt jedoch als Beitrag zur langfristigen Stabilität. Auch Coin-Turk berichtet über die Kritik der Community an der Token-Umstrukturierung.
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