Der Artikel beschreibt die Veränderungen der Bitcoin-Reserven großer Kryptobörsen seit dem FTX-Zusammenbruch im November 2022 und betont die gestiegene Bedeutung von Proof-of-Reserves (PoR) für die Transparenz und das Vertrauen der Anleger. Während einige Börsen, wie Binance, ihre Reserven erhöht haben, halten drei große Plattformen (Coinbase, Binance, Bitfinex) den Großteil der Bitcoin-Reserven und unterstreichen die Konzentration im Markt.
Der November markiert zwei Jahre seit dem Konkurs der Kryptobörse FTX. Wie CryptoQuant crypto.news mitteilte, hat dieses Ereignis die Notwendigkeit einer transparenteren Handhabung von Nutzergeldern deutlich gemacht und die Einführung von Proof-of-Reserves (PoR) Berichten beschleunigt. Der Zusammenbruch von FTX hat die Kryptobranche nachhaltig verändert und das Vertrauen der Anleger erschüttert. Die Unfähigkeit von FTX, ausreichende Reserven zur Erfüllung von Nutzeranfragen vorzuhalten, offenbarte schwerwiegende Mängel in den Kontrollmechanismen. Es verdeutlichte auch die Notwendigkeit größerer Transparenz und zuverlässiger Reserveberichterstattung bei allen Kryptobörsen.
Beobachter sind sich der Risiken, denen Börsen ausgesetzt sind, wenn sie keine ausreichenden Reserven haben, zunehmend bewusst geworden. Wenn sie Abhebungsanfragen nicht erfüllen können, untergräbt dies das Vertrauen der Benutzer und setzt sie dem Risiko aus, Gelder zu verlieren. Die Aufrechterhaltung angemessener Reserven ist für die Liquidität und die Ausführung von Aufträgen, insbesondere in volatilen Zeiten, von entscheidender Bedeutung.
Der Zusammenbruch von FTX im November 2022 war eines der bedeutendsten und dramatischsten Ereignisse in der Geschichte der Kryptoindustrie. Dieser Vorfall untergrub das Vertrauen der Anleger und verursachte tiefgreifende Veränderungen in der Struktur und Funktionsweise des Kryptomarktes. Damals fiel der Preis von Bitcoin (BTC) und anderen wichtigen Kryptowährungen, was die Angst und das Misstrauen institutioneller Akteure auf dem Markt widerspiegelte. Viele Anleger begannen an der Sicherheit und Stabilität von Krypto zu zweifeln und beschlossen infolgedessen, den Markt vollständig zu verlassen.
Die Aufmerksamkeit für Sicherheitsfragen wurde noch dringlicher. Viele Kryptobörsen und -projekte haben damit begonnen, neue Maßnahmen zum Schutz der Gelder der Benutzer zu implementieren, darunter Zwei-Faktor-Authentifizierung, Überwachungssysteme und die Analyse von Transaktionen auf verdächtige Aktivitäten. Es sind neue Sicherheitsstandards entstanden, sowie Lösungen, um den Verlust von Geldern im Falle von Hacks oder betrügerischen Aktivitäten zu verhindern. Unter anderem hat sich der PoR-Standard herausgebildet – ein Mechanismus, mit dem Kryptobörsen öffentlich nachweisen können, dass sie über genügend Vermögenswerte in Reserve verfügen, um alle Benutzerguthaben zu decken.
„PoR fördert Vertrauen und Transparenz, da es den Nutzern ermöglicht zu bestätigen, dass eine Börse ihre Vermögenswerte nicht übermäßig gehebelt oder schlecht verwaltet hat, was nach dem Zusammenbruch hochkarätiger Börsen in der Branche besonders wichtig geworden ist.“ - CryptoQuant
Unter den großen Börsen mit den prominentesten Bitcoin-Reserven veröffentlicht nur Coinbase keine PoR-Berichte. Experten stellen fest, dass die anderen großen Börsen solche Berichte regelmäßig mit unterschiedlichem Transparenzgrad vorlegen. Binance's Reserven stiegen um 28.000 BTC oder 5% auf 611.000 BTC, trotz des Drucks der US-Behörden im Jahr 2023. Unter den großen Börsen weist Binance auch den geringsten Reservenrückgang über den gesamten Zeitraum auf, der 16% nicht übersteigt.
Drei wichtige Börsen halten 75 % aller Bitcoins, die von Börsen gehalten werden. Dies sind Coinbase Advanced mit 830.000 BTC, Binance mit 615.000 und Bitfinex mit 395.000 Bitcoins. Zusammen erreichen die Reserven dieser Plattformen 1,836 Millionen BTC, was 9,3 % der gesamten im Umlauf befindlichen Bitcoins entspricht. Die restlichen 17 Börsen halten insgesamt 684.000 BTC.
Derzeit verzeichnen Binance, Bitfinex und OKX geringe Rückgänge der Reserven. Gleichzeitig scheint Binance die einzige Börse zu sein, die in ihrer Geschichte keine signifikanten Rückgänge erlebt hat. Die Analyse der Börsenreserven durch Verfolgung ihrer Veränderungen ermöglicht es uns, ihre Fähigkeit zu beurteilen, die Benutzeranforderungen im Laufe der Zeit zu erfüllen. Signifikante Rückgänge können darauf hindeuten, dass Benutzer massenhaft ihre Gelder abheben, was auf einen Vertrauensverlust oder finanzielle Probleme hindeutet.
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