MicroStrategy's Bitcoin-Strategie findet Anklang bei Minern

MicroStrategy, das größte börsennotierte Unternehmen mit erheblichen Bitcoin-Beständen, hat die Zustimmung von Bitcoin-Minern für seine aggressive Finanzierungsstrategie erhalten, wie cryptopolitan.com berichtet. Unternehmen wie Riot Platforms und MARA Holdings emulieren nun dieses Vorgehen und begeben Wandelanleihen, um Bitcoin zu erwerben. Anstatt sich auf das Validieren von Transaktionen und das Erhalten von Mining-Belohnungen zu konzentrieren, kopieren sie die Taktik von Michael Saylor, CEO von MicroStrategy (MSTR), Unternehmensressourcen in den Aufbau von Bitcoin-Reserven zu investieren. Der Erfolg von MicroStrategy an der Wall Street, mit einem Kursanstieg von über 600% in diesem Jahr, ist beeindruckend. Hedgefonds nutzen die Arbitragemöglichkeiten, die sich aus der Volatilität von Bitcoin ergeben. Wie decrypt.co berichtet, hat MicroStrategy durch die Emission unbesicherter Wandelanleihen im Wert von 500 Millionen US-Dollar seine Bitcoin-Reserven weiter ausgebaut. Das Unternehmen besitzt nun über 1% des gesamten Bitcoin-Angebots. Trotz des Hypes können Riot und MARA nicht mit dem Erfolg von MicroStrategy mithalten. Seit dem Beginn der Bitcoin-Käufe durch das Softwareunternehmen im Jahr 2020 haben die Aktien von Riot und MARA eine unterdurchschnittliche Performance gezeigt und liegen deutlich unter ihren Höchstständen von 2021. Das Bitcoin-Halving im April, welches die Belohnungen für Miner reduzierte, und der zunehmende Wettbewerb haben die Situation zusätzlich verschärft, wie cryptopolitan.com berichtet. Riots Wandelanleihen mit einer Konversionsprämie von 32,5 % – niedriger als die von MicroStrategy im November mit 55 % – haben Aufmerksamkeit erregt. Riot steht zudem unter dem Druck des aktivistischen Investors Starboard Value, der eine Verlagerung der Geschäftstätigkeit auf Hyperscaler befürwortet. Analysten bezweifeln die langfristige Tragfähigkeit der Strategie, Bitcoin mit Wandelanleihen zu finanzieren. Stephen Glagola von JonesTrading äußerte Bedenken und würde es vorziehen, wenn das Unternehmen seine Bitcoin-Bestände organisch durch Mining-Aktivitäten erhöht. MicroStrategy strebt einen Platz im Nasdaq 100 Index an, was massive passive Zuflüsse in die Aktie auslösen könnte. Kritiker argumentieren jedoch, dass MicroStrategy aufgrund seiner Abhängigkeit von Bitcoin eher ein Finanzunternehmen als ein Technologieunternehmen ist. Michael Lebowitz von RIA Advisors bezeichnete es sogar als "im Wesentlichen ein totes Unternehmen" ohne seine Bitcoin-Bestände. Ungeachtet der Kritik hat MicroStrategy eine Marktkapitalisierung von 98 Milliarden US-Dollar erreicht, hauptsächlich aufgrund seiner Bitcoin-Investitionen. Das Unternehmen hält Bitcoin im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar, aber das Kerngeschäft mit Software läuft schlecht, mit einem Nettoverlust von 340 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024. MicroStrategy bezeichnet sich selbst als "Bitcoin Treasury Company". Diese Selbstbezeichnung könnte bei der Aufnahme in den Nasdaq 100 helfen, da der Index Finanzunternehmen ausschließt. Die Klassifizierung als Technologieunternehmen durch den Industry Classification Benchmark könnte entscheidend sein. James Seyffart, Analyst bei Bloomberg Intelligence, warnt jedoch vor einer möglichen Neuklassifizierung, die die Berechtigung gefährden könnte. Quellen: - https://cryptonews.net/news/bitcoin/30221306/ - www.cryptopolitan.com - https://www.msn.com - https://www.dlnews.com/articles/markets/microstrategy-bitcoin-stash-spurs-10-firms-to-follow/ - https://news.bit2me.com/en/riot-platforms-copy-microstrategy-to-accumulate-bitcoin - https://sherwood.news/crypto/microstrategy-bitcoin-valuation-premium/ - https://decrypt.co/235179/microstrategy-to-raise-500-million-using-convertible-notes-to-buy-bitcoin - https://coingape.com/microstrategy-upsizes-private-offering-amid-bitcoin-acquisition-plans/ - https://www.microstrategy.com/press/microstrategy-completes-3-billion-offering-of-convertible-senior-notes-due-2029-at-0-coupon-and-55-conversion-premium_11-21-2024