Die New Yorker Krypto-Investmentfirma Portal Ventures hat 75 Millionen US-Dollar für ihren zweiten Fonds eingeworben, der sich auf Pre-Seed-Investitionen im Kryptobereich konzentriert und damit den größten Frühphasen-Fonds der Branche darstellt. Mit einem forschungsbasierten Ansatz investiert Portal Ventures frühzeitig in vielversprechende Krypto-Startups, oft noch vor Veröffentlichung von Whitepaper oder Pitch Decks, und unterstützt diese mit Expertise und Ressourcen. Ihr Fokus liegt auf "High-Conviction"-Projekten, in die pro Kategorie nur einmal investiert wird.
Portal Ventures, eine in New York ansässige Investmentfirma mit Fokus auf Kryptowährungen, hat 75 Millionen US-Dollar für ihren zweiten Fonds eingesammelt, der sich auf Pre-Seed-Investitionen im Kryptobereich konzentriert. Wie Cointelegraph berichtet, ist dies der bisher größte Fonds für Frühphaseninvestitionen in diesem Sektor. Das Unternehmen, unter der Leitung der General Partners Evan Fisher und Catrina Wang, zielt darauf ab, Startups in der Blockchain-Branche zu identifizieren und zu unterstützen, die ein starkes Wachstumspotenzial aufweisen.
Die Strategie von Portal Ventures zeichnet sich durch einen proaktiven, forschungsbasierten Ansatz aus. Das Unternehmen spezialisiert sich auf "First-Check"-Investitionen, oft noch bevor Projekte umfassende Dokumentation wie Whitepaper oder Pitch Decks vorweisen können. Wie TechFundingNews berichtet, priorisiert Portal Ventures Sektorprognosen und die Identifizierung herausragender Gründerpersönlichkeiten. Dies ermöglicht es ihnen, Startups bereits in sehr frühen Phasen zu unterstützen.
Ein Beispiel für diesen Ansatz ist die frühe Investition in Arch Network. Wie TechFundingNews weiter ausführt, entstand der Kontakt zu Arch Network durch die General Partnerin Catrina Wang, deren Expertise im Bereich Bitcoin bereits durch ihren Artikel "The Panda Renaissance" bekannt war. Wangs Einblicke in programmierbare und brückenlose Bitcoin-Anwendungen trugen dazu bei, Arch Network als führendes Unternehmen in diesem Bereich zu etablieren. In der Folge konnte Arch Network weitere Finanzierungen von namhaften Investoren wie Multicoin, OKX und Jason Choi sichern.
Das Portfolio von Portal Ventures umfasst eine Reihe von Pre-Seed-Investitionen, die später bedeutende Finanzierungsrunden von führenden VC-Firmen erhielten. Beispiele hierfür sind Blueprint, das nach der anfänglichen Finanzierung durch Portal eine Series-A-Runde mit Beteiligung von Tribe, Hashed und Polychain abschloss, sowie Plume, das nach dem Investment von Portal eine Seed-Runde unter der Führung von Haun Ventures sicherte. Weitere Beispiele sind Rome und ExaBITS, die beide zusätzliche Finanzierungen von Hack VC erhielten, nachdem Portal Ventures frühzeitig investiert hatte.
Portal Ventures verfolgt eine Strategie, pro Kategorie nur in ein Projekt mit "hoher Überzeugung" zu investieren. Dieser fokussierte Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, seine Ressourcen und Expertise auf die Förderung des Erfolgs eines bestimmten Unternehmens in einem ausgewählten Sektor zu konzentrieren.
Der Investmentansatz von Portal Ventures beinhaltet eine rigorose Marktanalyse und thesengetriebene Forschung. Dies ermöglicht es ihnen, vielversprechende Krypto-Trends sechs bis zwölf Monate vor ihrer breiten Anerkennung zu identifizieren. Neben der Antizipation der "Bitcoin Renaissance" hat Portal Ventures mehrere einflussreiche Forschungsarbeiten veröffentlicht, die Trends in der Kryptoindustrie gesetzt haben, darunter Analysen zu Maximal Extractable Value (MEV), dezentraler Datenspeicherung (DePIN) und der Schnittstelle von KI und Web3.
Die General Partners des Unternehmens bringen Expertise aus verschiedenen Bereichen mit und verbinden Einblicke aus dem traditionellen Finanz- und Technologiesektor mit kryptospezifischem Wissen. Die Erfahrung von Evan Fisher im Venture Capital bei Insight Partners und die von Catrina Wang mit Web2- und Web3-Unternehmen wie Protocol Labs und Hivemind Capital ermöglichen es ihnen, ihre Portfoliounternehmen effektiv zu beraten.
Portal Ventures folgt einem "Full-Stack-GP-Modell", bei dem die General Partners den gesamten Investitionsprozess von der anfänglichen Recherche bis zur Unterstützung nach der Investition verwalten. Dieser praktische Ansatz bietet Gründern direkten Zugang zu den General Partners von Portal und fördert Vertrauen und Zusammenarbeit. Gründer schätzen dieses Modell, da es ihnen in den kritischen frühen Entwicklungsphasen kontinuierliche Unterstützung durch das Führungsteam von Portal bietet.
Seit seiner Gründung Anfang 2022 hat Portal Ventures einen disziplinierten Investitionsansatz verfolgt und die hohen Bewertungen vermieden, die einen Großteil des Marktes 2022 prägten. Wie Fisher in einem LP-Brief feststellte, sah er im Bärenmarkt 2023 bessere Chancen und passte die Anlagestrategie von Portal entsprechend an. Dieser Ansatz fand Anklang bei ihren LPs, die den konservativen Ansatz von Portal schätzen.
Quellen:
