Securitize schlägt BlackRock BUIDL-Fonds als zusätzliche Sicherheit für Frax USD vor

Securitize hat einen Vorschlag eingereicht, den BlackRock BUIDL-Fonds (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) als On-Chain-Vermögenswert zur Besicherung des Stablecoins Frax USD zu verwenden. Ziel dieses Vorschlags ist es, Frax USD durch BUIDL zu unterlegen und somit Zugang zu Renditen auf US-Dollar zu ermöglichen. (Quelle: Cointelegraph: https://cointelegraph.com/news/securitize-proposes-black-rock-buidl-back-frax-stablecoin, Cryptopanic: https://cryptopanic.com/news/20461710/Securitize-proposes-BlackRock-BUIDL-fund-as-collateral-for-Frax-USD)

BUIDL ist ein tokenisiertes US-Treasury-Produkt, das dezentralen Organisationen und institutionellen Anlegern eine Blockchain-basierte Investitionsmöglichkeit bietet. Es kann neben anderen Anlagen als Reserve für Stablecoins dienen. Der Governance-Vorschlag auf Frax.finance (https://gov.frax.finance/t/fip-4xx-buidl-as-a-backing-asset-for-frax-usd/3533) nennt als Vorteile der Verwendung von BUIDL als Reserve die Erwirtschaftung von Renditen, vielfältige Transfermöglichkeiten und ein minimiertes Gegenparteirisiko durch die Zusammenarbeit mit Branchenführern wie Securitize, BlackRock und der Bank of New York Mellon.

Der im März 2024 eingeführte BUIDL erreichte innerhalb weniger Monate ein verwaltetes Vermögen von über einer halben Milliarde US-Dollar. Laut RWA.XYZ (https://app.rwa.xyz/news) beträgt das verwaltete Vermögen des BlackRock US-Dollar Institutional Digital Liquidity Fund derzeit rund 549 Millionen US-Dollar. Bis zum 12. Dezember 2024 wurden laut der Governance-Plattform von Frax 620 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 1,38 Milliarden US-Dollar abgewickelt.

Tokenisierte Real-World-Assets (RWAs) wie BUIDL schlagen eine Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und dezentralen Organisationen, indem sie institutionelle Anlagen auf die Blockchain bringen. In den letzten neun Monaten haben mehrere dezentrale autonome Organisationen (DAOs) und Protokolle öffentliche Ausschreibungen durchgeführt, um ihre Reserven mit RWAs zu stärken, wie aus dem Frax-Vorschlag hervorgeht.

Die Integration von BUIDL in Frax USD könnte das Gegenparteirisiko für die Reserven des Stablecoins reduzieren. BlackRock ist der weltweit größte Vermögensverwalter und verwaltet laut Frax.finance (Stand 30.09.2024) 849 Milliarden US-Dollar in Cash-Produkten. Securitize, die exklusive Tokenisierungsplattform für den Fonds, fungiert als Transfer- und Platzierungsagent für BUIDL. Das Unternehmen hat bereits über 1 Milliarde US-Dollar an Investitionen in tokenisierte Wertpapiere über seine Plattform abgewickelt (Quelle: PRNewswire: https://www.prnewswire.com/news-releases/securitize-integrates-with-zero-hash-to-enable-purchase-of-blackrocks-tokenized-buidl-fund-via-usdc-conversion-302275968.html). Die Pressemitteilung erwähnt auch die Integration von Securitize mit Zero Hash, die es qualifizierten Institutionen ermöglicht, ihre USDC in USD umzuwandeln, um in den BUIDL-Fonds zu investieren. (Decrypt: https://decrypt.co/222694/blackrock-ethereum-fund-buidl, X (ehemals Twitter): https://x.com/Cryptovestor77/status/1870292977718829134?mx=2)

BUIDL investiert sein Gesamtvermögen in Barmittel, US-Treasury-Bills, Notes und andere vom US-Finanzministerium ausgegebene oder garantierte Verpflichtungen sowie in Rückkaufvereinbarungen, die durch solche Verpflichtungen oder Barmittel besichert sind. Die Dividenden werden täglich abgegrenzt und in der Regel am ersten Geschäftstag des Folgemonats durch die Ausgabe zusätzlicher BUIDL-Token direkt an die Wallet-Adresse des Anlegers ausgeschüttet.

Die Gebührenstruktur von BUIDL umfasst eine einheitliche Gebühr, die alle Anlegergebühren und Fondskosten abdeckt. Die Gebühr variiert je nach Blockchain und beträgt für die Ethereum-Klasse 50 Basispunkte pro Jahr, was laut Frax.finance zu einer Nettorendite von etwa 4,10 % (Stand 12.12.2024) führt.