Wall Street ist besorgt über MicroStrategys Bitcoin-lastige Strategie und die damit verbundenen gehebelten ETFs wie den MSTX, die die Marktvolatilität verstärken. Leerverkäufer wetten gegen MicroStrategy aufgrund der hohen Verschuldung und der vermeintlich überhöhten Bewertung, während das Interesse an Bitcoin-ETFs und Optionen auf MicroStrategy-Aktien steigt. Diese Entwicklung zeigt die wachsende Verflechtung von traditionellen Finanzmärkten und Kryptowährungen, birgt aber auch erhebliche Risiken für Anleger.
Die zunehmende Verflechtung von traditionellen Finanzmärkten und Kryptowährungen sorgt für Unruhe an der Wall Street. Im Zentrum der Besorgnis steht die Strategie von MicroStrategy, einem Softwareunternehmen, das große Mengen an Bitcoin hält und dessen Aktienkurs eng mit der Bitcoin-Performance korreliert. Wie Cryptopolitan berichtet, befeuern gehebelte ETFs, die auf MicroStrategys Aktien basieren, die Spekulationen und verstärken die Volatilität des Marktes.
Ein Beispiel hierfür ist der Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX), der das doppelte der täglichen Kursentwicklung der MicroStrategy-Aktie (MSTR) abbildet. Yahoo Finance berichtete am 21. November 2024, dass das Handelsvolumen von Optionen auf diesen ETF stark angestiegen ist, insbesondere bei sogenannten "Deep out-of-the-money" Call-Optionen. Diese Optionen bieten ein asymmetrisches Auszahlungspotenzial, da sie im Vergleich zu Optionen mit niedrigerem Ausübungspreis günstiger sind und bei einem starken Kursanstieg überproportional hohe Gewinne ermöglichen. Diese Entwicklung deutet auf eine zunehmende Risikobereitschaft der Anleger hin, die durch die Erwartung steigender Bitcoin-Preise und einer lockereren Regulierung unter dem gewählten Präsidenten Donald Trump angeheizt wird.
Die hohe Nachfrage nach MSTR-Aktien und den damit verbundenen ETFs wird von einigen Marktteilnehmern kritisch gesehen. DL News berichtete am 22. November 2024, dass Leerverkäufer ("Short Seller") auf einen Kursrückgang der MicroStrategy-Aktie setzen. Sie argumentieren, dass die Bewertung des Unternehmens im Vergleich zum Wert der gehaltenen Bitcoin überhöht sei und verweisen auf alternative Anlagemöglichkeiten wie Bitcoin-ETFs oder Aktien von Krypto-Plattformen wie Coinbase. Die hohe Verschuldung von MicroStrategy zur Finanzierung des Bitcoin-Kaufs wird als zusätzliches Risiko gesehen.
Die zunehmende Bedeutung von Bitcoin-ETFs im Kryptomarkt wird auch in anderen Berichten hervorgehoben. Auf LinkedIn diskutierte Ben Weiss, CEO von CoinFlip, die Auswirkungen des bevorstehenden Bitcoin-Halvings und der Zulassung von Bitcoin-ETFs durch die SEC. Auch andere Beiträge auf LinkedIn thematisieren die Rolle von institutionellen Investoren wie BlackRock und deren Einfluss auf den Bitcoin-Preis. Der Blog von MEXC berichtete über die Zulassung des MSTX ETF durch die SEC und betonte die Chancen und Risiken von gehebelten ETFs für Anleger.
Die Entwicklungen rund um MicroStrategy und die damit verbundenen ETFs verdeutlichen die zunehmende Bedeutung von Kryptowährungen im Finanzmarkt. Die hohe Volatilität und die komplexen Zusammenhänge erfordern jedoch ein fundiertes Verständnis der Risiken und Chancen, bevor Anleger in diesen Markt einsteigen.
Quellen: - Cryptopolitan - Yahoo Finance - DL News - LinkedIn (Ben Weiss) - MEXC Blog
