Der Bitcoin-Kurs erreichte kürzlich neue Höchststände, doch Bitfinex Alpha warnt vor möglichen Korrekturen, insbesondere aufgrund von Gewinnmitnahmen im Zusammenhang mit Trumps Amtseinführung und potenziellen Auswirkungen auf die Krypto-Regulierung. Trotzdem bleibt die Marktstimmung dank starker Spot-Nachfrage, vor allem von institutionellen Anlegern, optimistisch, wobei die weitere Entwicklung von der anhaltenden institutionellen Unterstützung und makroökonomischen Faktoren abhängt. Zusätzlich hat die Videoplattform Rumble ihren ersten Bitcoin-Kauf getätigt, was ihre Strategie unterstreicht, Bitcoin als Reserve-Asset zu halten.
Der Bitcoin-Kurs verzeichnete in der vergangenen Woche eine beachtliche Erholung, kletterte von der 90.000-Dollar-Marke auf ein neues Allzeithoch von 109.357,07 Dollar am 20. Januar. Ein neuer Bericht von Bitfinex Alpha mahnt jedoch zur Vorsicht, da der Aufwärtstrend von Bitcoin durch potenziellen Gegenwind, insbesondere durch "Sell-the-News"-Handelsverhalten, gefährdet sein könnte. Wie Cryptoslate berichtet, folgte die Erholung auf einen starken Rückgang auf 89.698 Dollar am 13. Januar, der zu Liquidationen in Höhe von 818 Millionen Dollar führte, davon 592 Millionen Dollar in Long-Positionen. Trotz des Ausmaßes des Rückgangs unterstreicht die Fähigkeit von Bitcoin, sich über wichtigen Unterstützungsniveaus zu halten, die anhaltende Stärke seiner Preistrends im Vergleich zu traditionellen Märkten.
Ein entscheidender Faktor für die Unterstützung und den Widerstand des Bitcoin-Kurses liegt im Verhalten von Kurzfristhaltern, also Wallets, die BTC weniger als 155 Tage halten. Der Short-Term Holder Realized Price (STH-RP) liegt aktuell bei 88.400 Dollar und ist eine wichtige Kennzahl zur Beurteilung der Marktstabilität. Während der Korrektur in der letzten Woche fand der Bitcoin-Preis nahe diesem Niveau Unterstützung, was weiteren Abwärtsdruck verhinderte. Historisch gesehen verteidigen Kurzfristhalter ihre durchschnittlichen Kosten als Puffer gegen größere Verluste.
Der Bericht von Bitfinex Alpha (via Cryptoslate) weist außerdem darauf hin, dass die Amtseinführung von Präsident Donald Trump ein "Sell-the-News"-Ereignis darstellen könnte. Markterwartungen bezüglich möglicher Durchführungsverordnungen, die eine Krypto-Regulierung oder -Besteuerung begünstigen, könnten zu Gewinnmitnahmen durch Händler führen, die sich im Vorfeld des Ereignisses positioniert haben. Dies könnte kurzfristige Preiskorrekturen verstärken. Der Bericht hebt auch das fragile Gleichgewicht in der aktuellen Marktstruktur von Bitcoin hervor. Während die aggressive Spot-Nachfrage die Kryptowährung gestützt hat, könnte ein Scheitern der Aufrechterhaltung des Aufwärtstrends zu einem Durchbrechen wichtiger Unterstützungsniveaus und damit zu weiterem Verkaufsdruck führen.
Die jüngste Erholung wurde hauptsächlich durch die Spotmarktaktivität angetrieben, was durch einen starken Anstieg des Spot Cumulative Volume Delta (CVD) belegt wird. Diese Kennzahl, die die Nettoveränderung zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen am Markt verfolgt, deutet auf eine starke Käufernachfrage hin. Ein erheblicher Teil dieser Käufe stammte von US-Börsen, was die Muster widerspiegelt, die bei institutionellen Käufen durch Akteure wie MicroStrategy und Aktivitäten im Zusammenhang mit börsengehandelten Fonds (ETFs) beobachtet wurden. Die Dominanz der Spotmarktkäufer, insbesondere von institutionellen und kurzfristigen Haltern, unterstreicht die Position von Bitcoin als eine der am besten abschneidenden Risikoanlagen seit den Ergebnissen der US-Wahlen im November. Der Bericht warnt jedoch davor, dass robuste Käufe oft zu einem Rückgang der Gebote führen und somit potenzielle Bedingungen für einen Rückgang schaffen können.
Bitcoin befindet sich weiterhin im typischen Bullenmarkt-Bereich, wobei der aktuelle Preis etwa 18% über der STH-RP-Kostenbasis gehandelt wird. Der Bericht betont jedoch, dass diese Dynamik aufrechterhalten werden muss, um kurzfristige Belastungen zu vermeiden. Sollte Bitcoin unter das Unterstützungsniveau von 88.400 Dollar fallen, könnten Kurzfristhalter in Panikverkäufe verfallen und die Ausverkäufe auf dem breiteren Markt, insbesondere bei Altcoins, verstärken.
Im weiteren Kontext hängt die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin vom Zusammenspiel zwischen institutionellen Käufen, Spotmarktaktivität und makroökonomischen Ereignissen ab. Während die Amtseinführung von Trump kurzfristige Risiken birgt, bleibt die allgemeine Marktstimmung aufgrund der anhaltenden Nachfrage sowohl von privaten als auch von institutionellen Akteuren verhalten optimistisch. Der Bericht fügt hinzu, dass die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin Hoffnung bietet, rät den Händlern jedoch, wachsam zu bleiben, da der Markt eine potenziell volatile Phase durchläuft.
Rumble, eine von Tether unterstützte Video-Sharing-Plattform, hat ihren ersten Bitcoin-Kauf getätigt, zwei Monate nachdem sie die Top-Kryptowährung als strategisches Reserve-Asset eingeführt hat. Wie CryptoSlate berichtet, gab Rumble-CEO Chris Pavlovski am 20. Januar bekannt, dass das Unternehmen am Freitag, den 17. Januar, Bitcoin gekauft habe. Obwohl die erworbene Menge nicht bekannt gegeben wurde, deutete Pavlovski an, dass dies nur der Anfang eines größeren Plans zur Stärkung der Bitcoin-Position von Rumble sei. Der Kauf entspricht der breiteren Krypto-Strategie von Rumble. Im November 2024 gab das Unternehmen bekannt, 20 Millionen Dollar in Bitcoin investieren zu wollen, und begründete dies mit dem Vertrauen in das langfristige Potenzial des Vermögenswerts.
Ein Blogbeitrag von Bitfinex diskutiert die Auswirkungen von Trumps Wiederwahl und dem Erfolg von Bitcoin-ETFs auf den Bitcoin-Preis und die Tokenisierung der Kapitalmärkte. Der Beitrag spekuliert über die möglichen Auswirkungen einer pro-Bitcoin-Regierung auf Länder wie El Salvador und Argentinien und untersucht die unterschiedlichen Ansätze zur Tokenisierung von etablierten Finanzinstituten und aufstrebenden Märkten.
Quellen:
