Ex-Präsident Trump plant, die CFTC (Commodity Futures Trading Commission) zur Hauptregulierungsbehörde für den Kryptomarkt zu machen, um die unter Biden und Gensler verstärkte Macht der SEC zurückzudrängen. Die CFTC gilt als weniger streng und soll Innovationen im Krypto-Bereich fördern, während die SEC durch ihre Durchsetzungstaktik in der Branche unbeliebt geworden ist. Chris Giancarlo, ehemaliger CFTC-Vorsitzender unter Trump, wird als möglicher "Krypto-Zar" in einer neuen Trump-Administration gehandelt.
Laut Berichten von Cointelegraph und Fox Business plant der ehemalige US-Präsident Donald Trump, die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mit der Aufsicht über einen Großteil des 3 Billionen Dollar schweren Kryptomarktes zu beauftragen. Dieser Schritt ist Teil einer breiteren Strategie, die unter Präsident Biden und dem ehemaligen SEC-Vorsitzenden Gary Gensler verstärkte regulatorische Macht der Securities and Exchange Commission (SEC) über die Kryptoindustrie zurückzudrängen.
Die CFTC, oft als "kleine Schwester" der SEC bezeichnet, ist vom Kongress mit der Überwachung des 20 Billionen Dollar schweren US-Derivatemarktes beauftragt, der Futures, Optionen und physische Rohstoffe wie Gold, Öl und Weizen umfasst. Ähnlich wie die SEC hat auch die CFTC die Befugnis, Marktregeln festzulegen und Durchsetzungsverfahren einzuleiten. Sie gilt jedoch allgemein als weniger strenge Regulierungsbehörde als die SEC, da die Derivatemärkte hauptsächlich von institutionellen Akteuren dominiert werden, denen im Gegensatz zu Kleinanlegern eine höhere Kompetenz im Risikomanagement zugeschrieben wird.
Mit Trumps erneuter Präsidentschaftskandidatur und dem wachsenden Einfluss der Kryptoindustrie in der republikanischen Politik könnte sich die Rolle der CFTC bald auf die Regulierung von Spotmärkten für digitale Vermögenswerte, die als Rohstoffe gelten – wie Bitcoin und Ethereum – sowie auf die Börsen, die ihren Handel ermöglichen, ausweiten. Dies berichten Quellen mit direkter Kenntnis der Überlegungen des Trump-Teams gegenüber Fox Business. Über 50 Millionen Menschen halten digitale Vermögenswerte, und wichtige Akteure in der potentiellen Trump-Administration glauben, dass weniger strenge Vorschriften notwendig sind, um Innovationen im Krypto-Bereich, einschließlich der Blockchain-Technologie, zu fördern.
„Mit ausreichender Finanzierung und unter der richtigen Führung könnte die CFTC vom ersten Tag an von Donald Trumps Präsidentschaft mit der Regulierung digitaler Rohstoffe beginnen“, sagte der ehemalige CFTC-Vorsitzende Chris Giancarlo gegenüber Fox Business. Die Übertragung der Regulierungsbefugnis über den Spotmarkt für Bitcoin, Ethereum und andere als digitale Rohstoffe geltende Token würde der CFTC auch die Befugnis geben, die Börsen zu regulieren, an denen diese Vermögenswerte gehandelt werden. Dies wäre ein wichtiger Schritt zur Schaffung von regulatorischer Klarheit für Unternehmen und Einzelpersonen, die am Handel mit den beiden größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung beteiligt sind, da derzeit keine Regulierungsbehörde eine klare Zuständigkeit für diese Spotmarkttransaktionen hat.
Die Unsicherheit über die Klassifizierung digitaler Vermögenswerte und die Zurückhaltung der SEC und CFTC, spezifische Regeln zu formulieren, hat dazu geführt, dass beide Behörden den Bereich durch Durchsetzungsmaßnahmen regulieren. Die SEC unter Gensler führte ein dreijähriges branchenweites Durchgreifen durch, um ihre Ansicht zu bekräftigen, dass die meisten Kryptowährungen außer Bitcoin Wertpapiere sind. Dies machte sowohl ihn als auch die SEC in der US-Kryptoindustrie unbeliebt und führte dazu, dass die Branche die CFTC als Hauptregulierungsbehörde bevorzugte. Crypto.news berichtet, dass die SEC im Jahr 2023 46 Klagen gegen Krypto-Unternehmen eingereicht hat, ein Anstieg von 53% gegenüber dem Vorjahr.
Giancarlo, auch bekannt als "Crypto Dad", war während Trumps erster Amtszeit Vorsitzender der CFTC und wird als "Krypto-Zar" in einer möglichen neuen Regierung gehandelt – eine neue, bisher undefinierte Position, die bei der Umsetzung der Kryptopolitik helfen soll, falls Trump diese Position einrichtet, um eine Gruppe von Krypto-Beratern für das Digital-Asset-Geschäft zu leiten. Laut Fox Business hat er sich selbst aus dem Rennen um die Leitung der CFTC und der SEC genommen, ist aber offen für die Position des Krypto-Zaren. Er setzt sich seit langem für eine größere Rolle der CFTC bei der Regulierung digitaler Währungen ein. Im Jahr 2022 schrieb Giancarlo einen Brief an den Landwirtschaftsausschuss des Senats, der die CFTC beaufsichtigt, um die Behörde bei der Erlangung der Spot-Krypto-Autorität zu unterstützen und hob ihr frühes Engagement mit digitalen Vermögenswerten hervor, das bis ins Jahr 2015 zurückreicht, als sie Bitcoin als Rohstoff einstufte. Unter Giancarlo genehmigte die CFTC den Futures-Handel für den Bitcoin-Preis.
Bidens scheidender CFTC-Vorsitzender Rostin Behnam bat den Landwirtschaftsausschuss im Juli um zusätzliche Mittel, um die Kryptomärkte effektiver als durch Durchsetzung zu regulieren. Behnam sagte, dass etwa 50 % der Durchsetzungsmaßnahmen der Behörde in diesem Jahr gegen Kryptounternehmen gerichtet waren, eine "erschütternde Statistik" für eine Behörde ohne Mandat zur Regulierung der Branche. Die zusätzlichen Mittel, die der Kongress letztendlich genehmigen müsste, wären entscheidend dafür, dass die CFTC mit der Bekämpfung von Betrug und Manipulation auf den Spot-Kryptomärkten beginnen kann. Das Betriebsbudget der Agentur im Jahr 2024 war mehr als fünfmal kleiner als das der SEC - 400 Millionen Dollar im Vergleich zu 2,4 Milliarden Dollar - und sie beschäftigt rund 700 Mitarbeiter im Vergleich zu den 5.300 der SEC.
Während die Idee einer stärkeren Rolle der CFTC bei der Regulierung digitaler Rohstoffe in der Kryptoindustrie begrüßt wird, befürchten viele traditionelle CFTC-Wähler, dass die beispiellose Autorität der Agentur über bestimmte Spotmärkte auf die Regulierung physischer und landwirtschaftlicher Rohstoffe übergreifen könnte, die in die Zuständigkeit anderer Agenturen wie des Landwirtschaftsministeriums fallen. Giancarlo sagt, dass diese Bedenken durch eine spezifische Formulierung in jeder neuen Gesetzgebung, die der CFTC die Spot-Autorität über digitale Rohstoffe verleiht, ausgeräumt werden müssten.
Trumps Plan, der CFTC eine größere Aufsicht über Krypto zu ermöglichen, ist Teil einer umfassenderen Mission, die Beziehung zwischen den beiden wichtigsten Finanzaufsichtsbehörden neu zu gestalten und sie zu ermutigen, bei bestimmten Krypto-Richtlinien wie der Durchsetzung der Stablecoin-Regulierung zusammenzuarbeiten. Trump will auch die Kultur bei der SEC nach drei Jahren unter Gensler reformieren, dessen umfangreiche Regelungsagenda und progressive Neigungen zum Abgang vieler hochrangiger Beamter und zu einer verärgerten Mitarbeitergewerkschaft führten, die ständig mit ihm im Konflikt stand.
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