Asiatische Investoren sehen 2025 mit Blick auf den starken US-Dollar, die Entwicklung von Kryptowährungen und die Handelspolitik des wiedergewählten Präsidenten Trump unsicher entgegen. Diversifizierung, Gold und chinesische Aktien gelten als mögliche Strategien, während Indien von seiner robusten Binnenwirtschaft profitiert. Die steigende Bedeutung von Kryptowährungen, besonders in Zentral- und Südasien sowie Ozeanien, stellt einen weiteren wichtigen Faktor dar.
Asiatische Investoren blicken mit Unsicherheit auf das Jahr 2025. Die Stärke des US-Dollars, der Aufstieg der Kryptowährungen und die Handelspolitik des wiedergewählten US-Präsidenten Donald Trump stellen die zentralen Herausforderungen dar. Wie Cryptopolitan berichtet, bereiten sich sowohl Wall-Street-Broker als auch regionale Fondsmanager auf ein potenziell turbulentes Jahr vor und passen ihre Portfolios entsprechend an.
Globale Fonds verfolgen eine diversifizierte Strategie, die traditionelle Anlagen mit neuen Technologien kombiniert, um asiatische Vermögenswerte vor den Auswirkungen der unvorhersehbaren US-Politik zu schützen. Dollar-denominierte Anleihen bleiben trotz der Dollar-Stärke im Jahr 2024 aufgrund ihrer stabilen Renditen beliebt. Gold behält seine Funktion als sicherer Hafen für verunsicherte Anleger.
China begegnet den drohenden US-Zöllen mit fiskalischen Stimulierungsmaßnahmen. Die Central Economic Work Conference und das Politbüro haben sich verpflichtet, den Konsum anzukurbeln, um Exportrisiken abzufedern. Investoren setzen auf chinesische Onshore-Aktien, die stärker von der Innenpolitik als von Exporten abhängig sind. UBS-Strategen favorisieren Bankaktien aufgrund ihrer niedrigen Bewertungen und soliden Dividenden. Auch Anleihen gewinnen wieder an Bedeutung. Morgan Stanley empfiehlt chinesische Debt Swaps zur Minimierung von Währungsrisiken, während Goldman Sachs auf mittelfristige Staatsanleihen setzt. Diese Empfehlungen spiegeln die Erwartung wider, dass Chinas Stimulierungsmaßnahmen den Markt mit langfristigen Anleihen fluten und somit Chancen im mittleren Laufzeitbereich eröffnen könnten.
Indien profitiert von Produktionsverlagerungen und starkem Wachstum. Die indische Wirtschaft ist weitgehend von globalen Risiken abgeschirmt und der Binnenmarkt entwickelt sich positiv. Analysten von Eastspring Investments setzen auf Large-Cap-Aktien, insbesondere in den Sektoren Gesundheitswesen, Telekommunikation und Finanzen. Hohe Bewertungen und eine kürzlich erfolgte Gewinnverlangsamung dämpfen jedoch den Optimismus. Lokale Anleihen sind aufgrund der geringen Auslandsverschuldung und der Aufnahme Indiens in globale Anleihenindizes attraktiv. Der langfristige Optimismus wird durch die zunehmende Urbanisierung, anhaltende Reformen und die Verlagerung der Lieferketten gestützt. Indiens demografische Entwicklung und stetiges Wachstum tragen maßgeblich dazu bei, trotz kurzfristiger Herausforderungen.
Kryptowährungen entwickeln sich zum unberechenbaren Faktor in asiatischen Portfolios für 2025. Zentral- und Südasien sowie Ozeanien sind weltweit führend in der Krypto-Akzeptanz, während Bitcoin erstmals die 100.000-Dollar-Marke überschritten hat. Sieben der Top 20 Nationen für zentralisierte und dezentralisierte Finanzaktivitäten stammen aus dieser Region. Indonesien verzeichnete zwischen Januar und Oktober dieses Jahres Krypto-Transaktionen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 350 % gegenüber dem Vorjahr. Auch die institutionelle Akzeptanz wächst. Die ZA Bank in Hongkong bietet nun direkten Krypto-Handel für Privatkunden an, während AEON in Japan Krypto-QR-Zahlungssysteme auf der BNB Chain von Binance einführt.
Südostasien entwickelt sich dank seines Produktionsbooms und stabiler Volkswirtschaften zum stillen Gewinner. Indonesien ist hier beispielhaft mit starkem Wirtschaftswachstum. Laut Reuters waren die Kapitalabflüsse aus asiatischen Anleihen im November die ersten seit sieben Monaten. Die Erwartungen an Änderungen der US-Handelspolitik unter der neuen Trump-Administration und ein stärkerer Dollar belasteten die Anlegerstimmung. Ausländische Investoren zogen netto 1,92 Milliarden US-Dollar aus den lokalen Anleihemärkten in Indonesien, Thailand, Malaysia, Indien und Südkorea ab.
Die Sorgen um Trumps Handelspolitik und die Stärke des Dollars spielen eine entscheidende Rolle in den Überlegungen asiatischer Investoren für 2025. Wie The Motley Fool berichtet, könnten die von Trump vorgeschlagenen Zölle auf chinesische Importe Unternehmen wie Dollar Tree stärker treffen als Dollar General, da Dollar Tree einen deutlich höheren Anteil seiner Produkte aus China importiert.
Quellen:
