Tom Lee, bekannt für seinen Optimismus, hat den Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY) aufgelegt, der trotz schwieriger Marktbedingungen bereits über 400 Millionen Dollar Kapital angezogen hat. Der ETF basiert auf einem themenbasierten Ansatz zur Aktienauswahl und hat den S&P 500 seit seinem Start im November übertroffen. Lee, der langfristig weitere ETFs plant, glaubt an den Erfolg seiner Strategie, trotz vergangener Herausforderungen und der aktuellen Skepsis gegenüber thematischen ETFs.
Der für seinen Optimismus bekannte Fundstrat-Chefstratege Tom Lee erweitert sein Portfolio um einen ETF. Wie Cryptopolitan berichtet, hat er Anfang November den Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY) aufgelegt, der bereits über 400 Millionen Dollar Kapital angezogen hat. Der ungewöhnliche Name, angelehnt an eine unkonventionelle Freiwurftechnik im Basketball, spiegelt Lees systematischen, themenbasierten Ansatz bei der Aktienauswahl wider. Lee vergleicht die Technik, die zwar nicht elegant wirkt, aber eine hohe Trefferquote habe, mit seiner eigenen Strategie.
Der ETF ist vielversprechend gestartet und konnte seit Anfang November ein Plus von 2,2 % verbuchen, während der S&P 500 im gleichen Zeitraum lediglich um 0,2 % zulegte. Mit Zuflüssen von 412 Millionen Dollar gehört GRNY laut Bloomberg Intelligence zu den erfolgreichsten Fondsdebüts des Jahres, gemessen an der Geschwindigkeit des Kapitalwachstums. Der Start von GRNY erfolgt jedoch in einem schwierigen Umfeld für Stock Picker. Strategas Research zufolge konnten etwa zwei Drittel der Large-Cap-Manager den S&P 500 in diesem Jahr bis Ende Oktober nicht übertreffen. Tatsächlich blieben mehr als die Hälfte der aktiven Manager in 14 der letzten 15 Jahre hinter der Benchmark zurück. Auch thematische ETFs waren zuletzt nicht sonderlich gefragt, mit Abflüssen in neun von zehn Monaten dieses Jahres bis Oktober, wie Daten von Bloomberg Intelligence zeigen.
GRNY basiert auf vier langfristigen Themen, darunter die Lockerung der Finanzbedingungen und die globalen Arbeitskräftelieferanten, sowie drei kurzfristigeren Themen wie Saisonalität und Style Tilt. Aktien, die mindestens zwei dieser Themen erfüllen, werden in den Fonds aufgenommen. Meta Platforms Inc. beispielsweise fällt unter fünf Themen, während der Google-Mutterkonzern Alphabet Inc. und Garmin Ltd. vier Themen erfüllen. Lee betont die Transparenz des Prozesses und hebt das positive Feedback hervor, das er und sein Team für ihre Offenheit erhalten haben. Zu den größten Positionen im Fonds, der aus rund 35 Aktien besteht und vierteljährlich neu gewichtet wird, gehören der Hersteller von Polizei- und Militärausrüstung Axon Enterprise Inc., Tesla Inc. und CrowdStrike Holdings Inc. Auch die Themen selbst sind dynamisch und werden angepasst.
Ständiger Optimismus zahlt sich nicht immer aus. Sowohl 2018 als auch 2022 waren schwierige Jahre für Risikoanlagen, was sich auch auf Lees Prognosen auswirkte. Trotzdem war seine S&P 500-Prognose im letzten Jahr die genaueste unter mehr als 20 von Bloomberg beobachteten Wall-Street-Strategen, da der Index um 24 % zulegte. Dieses Jahr zeichnet sich eine ähnliche Entwicklung ab, da der Anstieg des Benchmarks um 26 % selbst die optimistischsten Schätzungen übertroffen hat. Im Bloomberg-Podcast "Odd Lots" sagte Lee kürzlich, dass der S&P 500 bis 2030 die Marke von 15.000 Punkten erreichen könnte. Was Bitcoin betrifft, so prognostiziert er seit mindestens 2018, dass der digitale Token 100.000 Dollar erreichen wird.
Lee, der den Fonds gemeinsam mit Ken Xuan verwaltet, reiht sich mit der Auflage von GRNY in eine wachsende Liste prominenter Ökonomen und Investoren wie Nouriel Roubini und Rob Arnott von Research Affiliates ein, die ETFs auflegen. Er betont jedoch, dass ein bekannter Name allein nicht ausreiche, um einen erfolgreichen Fonds zu etablieren. Langfristig soll GRNY der erste von mehreren ETFs sein, die auf Lees Anlagephilosophie basieren.
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