Die US-Aktienmärkte reagierten verhalten auf die Verabschiedung des Überbrückungsgesetzes, das einen drohenden Regierungsstillstand abwendete und die Finanzierung bis März 2025 sicherstellt. Während die Einigung kurzfristige Volatilität verhinderte, blieben größere Marktbewegungen aus, da die Schuldenobergrenze nicht angehoben wurde und Unsicherheiten über die zukünftige Geldpolitik und das Wirtschaftswachstum bestehen. Experten erwarten aufgrund der wenigen Handelstage in der Woche weiterhin geringe Kursschwankungen.
Präsident Biden hat am Wochenende das parteiübergreifende Haushaltsgesetz unterzeichnet und damit einen drohenden Regierungsstillstand in letzter Minute abgewendet. Die Finanzierung der Bundesbehörden ist nun bis Mitte März 2025 sichergestellt. Wie blockworks.co berichtet, wurde das ursprüngliche Dokument von 1.500 Seiten auf etwa 100 Seiten gekürzt.
Das Gesetz sieht keine Anhebung der Schuldenobergrenze vor, eine Forderung des designierten Präsidenten Trump. Ebenfalls gestrichen wurde eine im ursprünglichen Entwurf enthaltene Gehaltserhöhung von 3,8% für Kongressmitglieder. Die Einigung kurz vor knapp konnte die Märkte, die in diesem Monat Schwierigkeiten hatten, ihre Dynamik nach den Wahlen beizubehalten, kaum beflügeln. Der S&P 500 ist seit Anfang Dezember um 1,7% gefallen. Der technologieorientierte Nasdaq hat sich mit einem Plus von 1,4% im Monatsverlauf besser entwickelt, verlor aber allein in der letzten Woche fast 3%.
Tom Essaye, Gründer von Sevens Report Research, führt den Rückgang auf die restriktive Haltung der Fed, politische Unruhen und enttäuschende Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung in der letzten Woche zurück. Er sieht darin einen möglichen "Vorgeschmack" auf das kommende Jahr. "Um es klarzustellen: Ich sage nicht, dass ich im nächsten Jahr mit einem Rückgang des Marktes rechne", fügte Essaye hinzu, wie blockworks.co berichtet. "Ich denke, die letzte Woche war ein Vorgeschmack auf 2025, weil sie eine Erkenntnis dessen war, wovor ich gewarnt habe: Nämlich, dass die Unsicherheit in Bezug auf die wichtigsten Treiber dieses Bullenmarktes zunehmen wird, und das haben wir letzte Woche bei zwei der Treiber der Rallye gesehen, den Erwartungen an Zinssenkungen der Fed und einer wachstumsfördernden Politik."
Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq Composite wurden am Montagnachmittag (Stand 14:15 Uhr ET) relativ flach gehandelt, mit einem Plus von 0,6% bzw. 1%. Aufgrund der geringen Anzahl von Handelstagen in dieser Woche wird mit geringen Marktbewegungen gerechnet. Auch Bitcoin stagniert. Die größte digitale Währung ist um rund 13% von ihrem Allzeithoch von über 108.000 US-Dollar gefallen. Kryptowährungen haben in den letzten Tagen des Jahres historisch gesehen gemischte Renditen erzielt. Analysten zufolge ist es wichtig, die makroökonomischen Bedingungen im Auge zu behalten, um vorherzusagen, was in dieser Woche passieren könnte. "Während eine verringerte Liquidität die Volatilität erhöhen kann, könnte das Fehlen größerer institutioneller Aktivitäten die Preise tatsächlich stabilisieren", sagte James Toledano, Chief Operating Officer bei Unity Wallet, laut blockworks.co. "In diesem Jahr hängt viel von der Stimmung der Anleger nach der ETF-Zulassung im Jahr 2024 und dem Trump-Faktor sowie anderen Makrotrends ab."
Auch andere Experten äußerten sich zur aktuellen Marktlage. So erklärte Eric Schiffer, Vorsitzender der Patriarch Organization, gegenüber Fox Business, dass ein Regierungsstillstand nicht zu einem "nuklearen Zusammenbruch" der Märkte führen würde, sondern kurzfristige Volatilität verursachen würde – allerdings nur für wenige Handelssitzungen, da die Investoren davon ausgingen, dass Präsident Trump sein Mandat nutzen werde, um das Gesetz zu verabschieden. Ted Jenkin, Mitbegründer von oXYGen Financial, wies die Befürchtungen zurück, dass ein Shutdown größere Auswirkungen auf die Märkte haben könnte, und sagte gegenüber Fox Business: "Wenn es etwas Positives an der zunehmenden fiskalischen Dysfunktion auf dem Capitol Hill gibt, dann ist es die Tatsache, dass wir genügend historische Daten haben, die zeigen, dass ein Regierungsstillstand minimale Auswirkungen auf Investoren oder die Finanzmärkte hat."
Barchart berichtet, dass die Aktienmärkte nach der Verabschiedung des Überbrückungsgesetzes Unterstützung finden. Der S&P 500, der Dow Jones Industrial Average und der Nasdaq 100 zeigten sich am Montagmorgen uneinheitlich. Die Aktien fanden Unterstützung, nachdem der US-Kongress vor Ablauf der Frist am Freitagabend ein Gesetz zur Zwischenfinanzierung verabschiedet hatte, das von Präsident Biden umgehend unterzeichnet wurde. Das Überbrückungsgesetz finanziert die Regierung bis Mitte März 2025. Es enthält jedoch nicht die Aussetzung der Schuldenobergrenze, die der designierte Präsident Trump gewünscht hatte. Die Schuldenobergrenze wird nun am 2. Januar 2025 um Mitternacht auf dem dann aktuellen Schuldenstand wieder in Kraft treten. Das Finanzministerium wird in der Lage sein, außerordentliche Maßnahmen zu ergreifen, um die Schuldenobergrenze bis zum sogenannten X-Datum im Frühjahr oder Sommer 2025 einzuhalten, an dem das Finanzministerium mit seinen Verpflichtungen in Verzug geraten wird, wenn der Kongress keine Maßnahmen in Bezug auf die Schuldenobergrenze ergreift.
Der indische Aktienmarkt schloss am Montag im Plus und beendete damit eine fünftägige Verlustserie. Wie die Economic Times berichtet, trieben Gewinne bei den Schwergewichten im Finanz- und Metallsektor die Benchmarks nach oben, unterstützt von einem positiven Trend bei den regionalen Konkurrenten nach gedämpften US-Inflationsdaten.
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