Krypto-Venture-Capital: Rückgang der Deals, Erholung des Investitionsvolumens in 2024

Das Jahr 2024 präsentierte sich für die Kryptobranche als ein Jahr der Gegensätze. Während der Bitcoin-Preis neue Höhen erklomm, zeigte der Venture-Capital-Bereich ein komplexeres Bild. Die Anzahl der VC-Finanzierungsrunden im Kryptosektor sank im Verlauf des Jahres 2024 um 46% vom ersten zum vierten Quartal, wie Cointelegraph berichtet. Gleichzeitig erlebte das gesamte Investitionsvolumen im vierten Quartal eine deutliche Erholung.

Im vierten Quartal 2024 investierten Venture-Capital-Firmen 3,5 Milliarden US-Dollar in Krypto- und Blockchain-Startups. Dies entspricht einem Anstieg von 46% im Vergleich zum vorherigen Quartal, so Bitcoin.com. Insgesamt flossen im Jahr 2024 11,5 Milliarden US-Dollar in 2.153 Deals, laut dem Galaxy 2024 Q4 Crypto Venture Capital Report. Damit war das vierte Quartal das stärkste seit dem vierten Quartal 2022. Nach dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 und dem darauffolgenden Marktrückgang hatte das Interesse der Venture-Capital-Geber an Krypto-Startups deutlich nachgelassen. Galaxy Research bezeichnet 2024 als das schwächste Jahr für Krypto-VC-Fundraising seit 2020. Lediglich 79 neue Fonds sammelten 5,1 Milliarden US-Dollar ein, deutlich weniger als in den Jahren 2021 und 2022.

Trotz des gestiegenen Investitionsvolumens im vierten Quartal stagnierte die Anzahl der neu aufgelegten Fonds im Jahr 2024, und das für Venture-Fonds bereitgestellte Kapital verringerte sich. Laut Galaxy Research erreichten die durchschnittliche und mediane Fondsgröße im Jahr 2024 den niedrigsten Stand seit 2017. Die USA blieben zwar der wichtigste Zielmarkt für VC-Investitionen mit einem Anteil von 46,2%, jedoch sank der Anteil der in US-amerikanische Krypto- und Blockchain-Startups investierten Gelder im Vergleich zum Vorquartal um 17 Prozentpunkte. Dieser Rückgang führte zu einem Anstieg der Investitionen in Regionen wie Hongkong und Großbritannien. Eine Erholung des US-Anteils wird erwartet. ChainCatcher hebt hervor, dass Stablecoin-Unternehmen die größten Finanzmittelzuflüsse verzeichneten, angeführt von Tether mit 600 Millionen US-Dollar von Cantor Fitzgerald, gefolgt von Infrastruktur- und Web3-Startups.

Ein weiterer Trend, den der Galaxy Research Report aufzeigt, ist das zunehmende Interesse an börsengehandelten Bitcoin-Produkten (ETPs). Dies deutet möglicherweise darauf hin, dass Investoren verstärkt über große, liquide Anlageinstrumente in den Sektor investieren, anstatt über frühphasige Startups. Panewslab betont die Bedeutung von Bitcoin im Jahr 2024, während die VC-Aktivitäten unter den Höchstständen des vorherigen Zyklus blieben. Memecoins und KI-bezogene Kryptowährungen zählten ebenfalls zu den treibenden Kräften im Markt, während traditionelle Bereiche wie DeFi und NFTs weniger Aufmerksamkeit erhielten.